据证券之星公开数据整理，近期杭州柯林（688611）发布2024年年报。截至本报告期末，公司营业总收入5.41亿元，同比上升168.23%，归母净利润7303.86万元，同比上升54.72%。按单季度数据看，第四季度营业总收入2.78亿元，同比上升166.63%，第四季度归母净利润4060.18万元，同比上升49.45%。本报告期杭州柯林应收账款上升，应收账款同比增幅达44.48%。
该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2024年净利润为盈利1.21亿元左右。
本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率30.55%，同比减48.01%，净利率13.33%，同比减43.09%，销售费用、管理费用、财务费用总计4148.68万元，三费占营收比7.66%，同比减48.18%，每股净资产8.14元，同比减24.47%，每股经营性现金流0.98元，同比增5.89%，每股收益0.67元，同比增55.81%
财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：
- 应收票据变动幅度为-87.15%,原因:票据到期解汇。
- 应收款项变动幅度为44.48%,原因:按合同约定进度收款。
- 预付款项变动幅度为-52.20%,原因:部分预付事项已按合同约定完成。
- 其他应收款变动幅度为-33.63%,原因:按合同约定收回保证金。
- 一年内到期的非流动资产变动幅度为-100.00%,原因:定期存单到期。
- 其他流动资产变动幅度为506.79%,原因:待抵扣增值税增加。
- 在建工程变动幅度为352.61%,原因:募投项目、新型光伏建设项目、钙钛矿光伏组件产线项目及电网侧储能项目的在建工程。
- 使用权资产变动幅度为-55.49%,原因:按《企业会计准则第21号——租赁》计提折旧。
- 递延所得税资产变动幅度为76.61%,原因:计提信用减值及资产减值。
- 其他非流动资产变动幅度为-95.25%,原因:已按合同约定完成前期预付长期资产。
- 短期借款变动幅度为45.93%,原因:一年期信用借款。
- 应付账款变动幅度为428.69%,原因:按合同进度支付货款。
- 合同负债变动幅度为55.10%,原因:按合同进程尚未确认收入。
- 应交税费变动幅度为49.34%,原因:按税法规定计提本报告期各项税金。
- 其他应付款变动幅度为-42.77%,原因:按合同约定支付保证金。
- 长期借款的变动原因:子公司项目贷。
- 租赁负债变动幅度为-100.00%,原因:按《企业会计准则第22号——租赁》结算租金。
- 预计负债变动幅度为148.57%,原因:按会计政策及会计估计计提售后维保费。
- 递延收益变动幅度为125.94%,原因:政府补助项目未到验收期。
- 递延所得税负债变动幅度为-100.00%,原因:定期存单到期收息。
- 实收资本(或股本)变动幅度为40.00%,原因:本期实施上年度资本公积转增股本后股本增加。
- 少数股东权益变动幅度为15605.48%,原因:少数股东投资款到位。
- 营业收入变动幅度为168.23%,原因:储能业务增长。
- 营业成本变动幅度为351.73%,原因:储能业务增长。
- 财务费用变动幅度为87.01%,原因:现金存款减少及大额存单到期。
- 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为48.24%,原因:储能业务增长及本期收回上期应收款。
- 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-68.57%,原因:还贷及支付贷款利息。
- 归属于上市公司股东的净利润变动幅度为54.72%,原因:储能业务增长。
- 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润变动幅度为69.35%,原因:储能业务增长。
证券之星价投圈财报分析工具显示：
- 业务评价：公司去年的ROIC为7.82%，资本回报率一般。去年的净利率为13.33%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。
- 融资分红：公司上市4年以来，累计融资总额4.67亿元，累计分红总额1.23亿元，分红融资比为0.26。
- 商业模式：公司业绩主要依靠资本开支及股权融资驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
财报体检工具显示：
- 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达251.78%）
持有杭州柯林最多的基金为富国新活力灵活配置混合A，目前规模为3.65亿元，最新净值2.7138（4月2日），较上一交易日上涨0.7%，近一年上涨33.02%。该基金现任基金经理为吴栋栋。
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司电网数智感知业务的优势
答：公司紧密结合电网数字化、网络化、智能化的发展趋势，已经形成了覆盖“输电、变电、配电”全链路及“高压、超高压、特高压”全电压等级的数十种系列产品，是行业内少数具备物联网感知层、网络层、平台层、应用层设备及系统研发能力，并能提供综合解决方案的领军企业。
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