根据美国企业研究所(AEI)发布的中国企业海外投资数据，2023 年以后中国海外投资同比增速继续上行，从地区来看，2018 年以来，中国企业海外投资分布中欧美呈现收缩、东南亚、拉美、非洲等地区稳定上升，而中东则是 2022 年后明显加速、且 2024 年有进一步加速的态势。
非洲，这片充满活力与潜力的土地，正以其惊人的增长速度跃升为全球消费市场的焦点之一。在这片广袤的大陆上，消费市场宛如一块巨大的、尚未被完全发掘的蛋糕，蕴藏着无限商机与可能。本文将详细解析掘金非洲大陆的上市公司。
中资水泥、建材企业打开非洲基建新蓝海
当前非洲总人口已超过 14 亿人，据联合国预计，到 2050 年非洲人口将接近 25亿，占全球人口比重约 25%，到本世纪末占比将接近 1/3，未来非洲有望释放显著的人口红利效应。
22 年埃塞俄比亚、莫桑比克、刚果金以及乌干达人口数量分别达 123/99/47/33百万人，在非洲分别位列第 2/14/4/8，同比均实现 3%左右的增长，人口密度和人均 GDP亦均有增长，大国发展优势显著，经济建设需求支撑性强劲。
据 Research and Market 所发布的《Sub-Saharan Africa Cement Market Report and Forecast 2023-2028》报告，撒哈拉以南非洲水泥市场预计将在 2023 年至 2028 年间以 4%左右的复合年增长率增长，未来随着非洲人口数量的不断增长以及城镇化率的不断提升，基础设施建设有望持续加码，非洲水泥市场具有十分广阔的需求增长空间。
就在近期，华新水泥12 月 1 日发布公告，公司拟以合计 8.4 亿美元对价，收购母公司豪瑞旗下 Lafarge Africa Plc 水泥资产，收购完成后公司持有标的公司 83.81%股权，纳入合并范围。
公司此前非洲地区产能主要位于坦桑尼亚、赞比亚、马拉维、南非、莫桑比克、津巴布韦等非洲南部国家，此次收购完成后公司将进入非洲第一大经济体尼日利亚，且进一步完善公司在北部、西部非洲布局，是公司海外及非洲布局的重要一环，同时也是公司成长重要动力。
此外，另一家地区水泥龙头的企业西部水泥也在非洲地区积极布局。
其所选址国家均处区域前 20 人口大国范畴内，当地经济建设支撑强劲，水泥需求空间广阔。供给端来看，非洲水泥市场竞争相对激烈，截至 20 年底非洲水泥产能为 386.1 百万吨/年，CR10 为 52.4%，预计未来随着公司在非洲各地的产能逐步落地，公司有望跻身 Top10行列，市占率将得到大幅提升。
不止是水泥企业，还有生产水泥技术装备的公司也充分受益于非洲的基建发展。2023 年以来，中材国际境外业务新签订单快速增长，2023Q1-3 境外业务实现新签订单 284.14 亿元同增 169%。分地区来看，公司境外新签合同主要在分布在东南亚、中东、亚洲其他地区以及非洲，2022 年上述地区分别实现新签订单 32.1/42.18/51.16/48.18 亿元。
中资矿企系统性出海
2002年，刚果(金)颁布了首部矿业法，正式向外国投资者开放矿业领域。得益于曾在中国留学的刚果(金)前总统约瑟夫·卡比拉自2001年起长达18年的友好对华政策，中资企业在该国获得了广阔的发展空间。
以华刚矿业一期项目的建成和洛钼公司的收购为标志，中国企业开始在刚果(金)进行大规模投资，并在2019年后进入快速发展阶段。这一时期，部分国内资金从房地产市场转向技术门槛相对较低的冶炼领域。
中国中铁旗下的华刚矿业是中资企业在刚果(金)的首个大型矿山冶炼项目。该项目一期于2015年11月投产，二期于2019年8月启动并于2021年6月建成，两期合计年产能达到25万吨金属铜。中国中铁在刚果(金)的业务始于2007年，当时成功中标了首都金沙萨的“长安街”——630大道项目。
华刚矿业通过“以矿产换取基础设施”的协议，获得了当地最大露天铜钴矿的开发权。此外，中国中铁旗下的矿业平台中铁资源在刚果(金)还拥有其他铜钴矿项目，如Luishia铜钴矿和MKM铜钴矿。
洛阳钼业对TFM的收购因其庞大的规模、丰富的资源以及中美公司之间的进退博弈而备受市场关注。洛钼在2020年以5.5亿美元收购了自由港手中KFM的95%权益，并在2021年引入了锂电巨头宁德时代作为战略投资者。随着KFM于2023年投产，洛钼为全球钴供应增量做出了显著贡献。
洛钼与宁德时代的合作也引起了市场的广泛关注。在股权结构上，两家企业形成了互相持股的格局。同时，洛钼在《福布斯》的“2024全球上市企业”榜单中表现优异，与中国最大铜金矿业公司紫金矿业一同跻身前十名。
自2020年以来，以洛阳钼业为代表的中资公司对铜钴矿等金属周期的未来持乐观态度，因此加大了在刚果(金)的投资力度。紫金矿业也在该国有着广泛的投资，包括穆索诺伊铜钴矿和卡莫阿铜矿等项目。
此外，中国的设备和基建领域产能也跟随“淘矿”大军进入非洲。山东临工以及徐工机械的矿车在刚果(金)市场占据了主导地位，性价比高的中国产品深受当地矿企的欢迎。同时，中资企业在刚果(金)还积极参与基础设施建设，如修路修桥、搭建电缆等，为当地矿业发展提供了有力支持。
非洲也有消费升级机遇
随着非洲加快工业化的进程，其市场对于消费升级的需求不容小觑。这几年来以手机为代表的消费电子行业已经出现了爆发的趋势。
传音手机，一个对许多中国人来说或许稍显陌生的品牌，却在新兴市场大放异彩。它凭借TECNO、itel和Infinix三大品牌，深耕非洲、南亚、东南亚、中东及拉美等地区，以针对性的市场策略赢得了消费者的青睐。
尽管在高端市场并不显眼，但传音凭借新兴市场的庞大人口基数，于2023年以0.949亿智能机的出货量，占据了全球智能机市场8.1%的份额，跻身全球前五强。这一成就的背后，离不开传音对非洲市场需求的深刻洞察和精准满足。
传音在非洲市场的成功，很大程度上得益于其独特的“美黑”拍照技术。针对非洲用户肤色深、在普通智能手机下自拍效果不佳的痛点，传音通过大量收集非洲人面部数据，优化拍照算法，使得其手机在自拍时能呈现出自然且富有质感的肤色效果。这一创新技术让传音手机在非洲市场脱颖而出，尤其是在夜景模式下，更是满足了用户对手机摄影的高品质要求。
与此同时，传音还借鉴了中国手机品牌在国内市场的成功经验，如OPPO的拍照手机定位、vivo的音乐特色以及小米的续航优势。然而，传音并未止步于简单的模仿，而是结合非洲市场的实际情况，进行了更为细致和深入的本地化实践。例如，针对非洲电力供应不稳定的问题，传音手机配备了大容量电池，甚至推出了可连续使用21天的超长待机手机，确保用户在充电不便的情况下也能长时间使用手机。
这种对本地化策略的深刻理解和细心实践，为传音手机带来了显著的商业成功。从2016年净利润仅6280万元，到如今在中国市场几乎默默无闻，却在亚非拉地区通过销售均价约1000元人民币的低价手机，实现了2023年净利润高达55.37亿元的壮举。
更值得一提的是，随着非洲用户消费水平的提升和需求的升级，传音控股也顺势推出了“低价+高端”的产品组合。在主流市场普遍关注消费降级的同时，传音却凭借其在非洲市场的深耕细作，成功捕捉到了消费升级带来的新机遇。这一战略调整不仅进一步巩固了传音在非洲市场的领先地位，也为其在全球市场的拓展奠定了坚实的基础。
非洲市场需要“另眼相待”
在中国经济持续崛起的背景下，中国实力企业正面临着前所未有的海外拓展机遇。如果这些企业能够将其海外收入占比从目前的不足10%提升至30%以上，那么中国经济将迎来数十万亿元的庞大增量，这无疑是一个令人振奋的前景。
中国拥有数百个具备竞争优势的细分行业，这些行业中的企业各具特色，技术领先，产品优质。同时，海外存在着200多个国家和地区，每个市场都有其独特的需求和潜力。对于中国企业而言，只要能够准确把握市场机遇，凭借其独特优势进军海外市场，就有可能创造出巨大的商业机遇，实现企业的跨越式发展。
而非洲市场，无疑是在这众多海外市场中预期差最为显著的一个，需要中国企业家与投资者另眼相待。