Muse近期快速放量为CPU板块上涨重要催化
Muse上线后迅速登顶美国iOS免费App榜，其与传统Chatbot最大的区别在于并非只提供问答，而是能够自主完成邮件、浏览网页、预订等实际任务。更重要的是，Meta为每个Muse用户配置独立的Muse Secure VM，包含真实浏览器以及CPU、内存和存储，并承担代码编译、多Agent并发及后台任务，Agent用户增长能够直接转化为通用计算资源需求。
ComputerUse或为新一轮模型竞争重点并进一步强化CPU需求
GPT-6 Astra已将Computer Use作为核心能力，OpenAI官方推荐通过代码执行驱动浏览器和桌面环境；Muse则将“模型推理+独立云端电脑”真正产品化；TypeSafe新发布的System One模型Jev进一步将分类、路由和决策延迟降至70–500ms、成本大幅下降，使Agent能够以更高频率调用工具和执行任务。Agentic AI下计算负载将由GPU推理进一步扩散至CPU侧的VM、代码执行、工具调用和Agent编排。
产业端亦持续验证CPU重估趋势
Meta已与Arm合作开发面向AI数据中心的AGI CPU，核心应用即包括Agent orchestration、工具及应用执行，并与MTIA等AI加速器协同；Intel近期亦指出CPU需求强劲，并将未来数据中心计算需求与大规模AI Agent部署联系起来。Agentic AI及Computer Use渗透有望推动AI基础设施从GPU-centric转向GPU+CPU异构计算，服务器CPU的配置比例及价值量存在持续上修空间。
建议关注：英特尔、AMD、Arm、高通。
风险提示：AI发展不及预期；AI商业化不及预期；宏观经济增长不及预期等。