打开微众银行定期存款页，会看到这样一排数字：3个月1.1%，半年1.3%，1年1.5%，2年1.6%，3年1.75%，5年1.6%。
存5年比存3年少15个基点，这种排法不太符合很多人对“存得越久、利息越高”的印象。 2025年4月底，微众把3年、5年等品种从2%统一降到1.6%，此后长期没动。 今年9月，它只把3年定存从1.6%调到1.75%，加15个基点，其余期限不动，于是出现了3年高于5年的利率倒挂。
同样10万元，按大行9月1年挂牌0.95%存一年，利息950元；按微众3年1.75%单利算，一年1750元。 数字差距不小，但3年产品锁住三年，中途取按活期，和一年期滚动不是一回事。
6月的时候，中关村银行、三湘银行、亿联银行等曾把5年定存下架。 近期多家民营银行又把5年摆回货架。 网商银行、苏商银行5年定存1.8%，新网银行1.9%，华通银行2.1%。
苏商银行新发大额存单里，3年1.95%、5年1.85%，5年低于3年，同样是长期倒挂思路。 新网、苏商还有5年大额存单在售，但额度和申购规则要看APP当日页面，不是挂出就能买。
国有大行这边走的是另一条路。 9月大行1年定存挂牌约0.95%，普通挂牌没跟民营银行一起加。 7月初，中国银行2026年第一期个人大额存单重新纳入5年期限；农业银行7月8日5年大额1.60%、20万起，建设银行7月10日两款5年大额1.55%和1.60%、20万起，工商银行8月1日上5年大额1.60%和1.55%、20万起，部分产品可转让、可部分提前支取。
大行做5年大额，目的不是把普通定存全面提价，而是用20万起、可转让、限期限的产品承接长期资金。 中行1.60%的5年大额曾出现额度售罄，1.55%档额度相对充足，说明需求有，但银行放多少、放哪一档，仍按负债成本控。
专属存单更细。 工行一款3年大额存单1.55%，只向教师客群开放；浦发给代发工资客户的3年专属做到1.75%。 同样期限、同样大行体系，职业、代发关系、起存金额不同，执行利率不同。
这类产品共同点是门槛清楚：20万起存，指定职业、代发或城市，符合条件才拿得到对应档。 普通人直接按APP展示价买，可能看到的只是标准档，不一定包含专属价。
为什么民营加、大行不普加，看净息差更直观。 金融监管总局数据，2026年二季度商业银行净息差1.41%，较一季度回升0.01个百分点，是2022年以来首次单季环比回升。 其中国有大行1.31%、城商行1.40%、农商行1.59%、股份行1.54%、民营银行3.63%。
大行息差仍低，全面上调长期定存会直接推高负债成本。 民营银行整体息差数字高，但个体负债压力、线上获客成本、到期存款结构不一样，所以会出现微众只加3年、苏商大额3年高于5年、华通5年定存2.1%这种分散定价。
邮储银行研究员娄飞鹏提到过三方面原因：存款集中到期需要锁长期负债、对冲大行重启大额存单的虹吸、各机构负债压力不同。 苏商银行特约研究员付一夫的角度是，专属大额存单从“统一价格揽储”转向“分层定价留客”。 两套说法不冲突，一个看负债缺口，一个看客户运营。
储户看这轮调整，先分三件事。
第一，50万保障边界。 按《存款保险条例》，同一人在同一家投保机构本息50万元以内受全额保障，超出部分不按这个规则兜底。 民营银行高利率产品若超过50万，可拆到不同投保机构，别只看挂牌利率。
第二，倒挂不等于“5年一定不划算”。 微众5年1.6%、3年1.75%，若确定资金五年不用，1.6%是固定到到期；若只是大概三年不用，买5年后面提前取，按活期重算，可能不如3年。 大行5年大额1.55%—1.60%若可转让，流动性好于定存，但转让价格随市场供需，不保证按票面利率成交。
第三，专属产品对号入座。 教师、代发、指定城市、新客、特定卡种，各自对应不同存单。 开户前在APP搜“大额存单—客群专属”或直接问网点，比只看文章里的利率数字更准。 工行教师3年1.55%、浦发代发3年1.75%都是条件价，不是公开普价。
6月下架5年、9月重上架，中间只隔几个月。 中关村、三湘、亿联当时下架，部分原因是长期高息负债和自身流动性不匹配；现在重上架，利率和额度都和上半年不同。 买之前看当日APP执行价，别按几个月前的截图下单。
9月21日是最新一期LPR报价日。 LPR影响贷款定价，也间接影响银行负债成本判断。 报价出来后，大行是否扩5年大额额度、民营是否继续加3年或5年、专属存单是否新增客群，这几个变量比单看某一家银行某一天利率更有用。
微众页面里3年1.75%、5年1.6%的排列会继续保留多久，取决于它到期存款节奏和同业定价。 网商、苏商5年1.8%，新网1.9%，华通2.1%，各自线上入口、起存规则、提前支取条款都不完全一样。 高出来的基点，对应的是更长的锁定期、更弱的线下网点和更严格的额度管理。
大行1年0.95%挂牌、5年大额1.55%—1.60%、专属存单按客群分层，民营3年1.75%起、5年最高2.1%但倒挂或限买，这就是当前存款市场的分层状态。 选哪个期限，先看钱几年不用，再看能否接受提前支取规则，最后比对同一投保机构下的50万边界。 利率表只是入口，认购页的起存金额、可转让、提前支取、售罄提示，决定实际能不能拿到那个数。