泰瑞达提供标准化部件，博硕生产非标自动化测试及组装设备直接卖给北美算力客户，建议重点关注
① AI数据中心建设正通过“机架出货增长—ODM/EMS扩产—制造设备资本开支”的路径向服务器制造环节传导，组装、自动化、测试及老化设备已形成数十亿美元级市场，预计至本十年末仍保持中双位数增长。
② AI服务器架构快速演进带来的高功耗、高密度、高速互联及液冷等复杂制造需求，使自动化驱动力由传统的人工替代进一步转向提升产量、质量与制造一致性，推动L6-L10装配环节自动化率持续提升。
③ 测试与自动化正从单机设备向“Robot+Test+Assembly+MES”的系统级解决方案演进，L6前PCBA测试、L6-L10自动装配及L10系统测试之间存在较强的设备协同和交叉销售机会。
④ 美国本土AI服务器制造扩张进一步提升自动化设备的ROI。高人工成本叠加AI服务器高价值、高复杂度特征，使美国工厂具备更高的机器人及自动化渗透潜力，并成为全球服务器自动化设备需求的重要增量市场。
⑤ 从产业趋势看，服务器自动化设备的成长边界将由L6-L10逐步向L11整柜及Cluster级制造延伸，并进一步覆盖液冷、光互联、硅光等新型基础设施环节，形成“服务器组装—测试—液冷—整柜—光互联”的更大自动化设备市场。