菜粕一天一个价，菜油站上年内高位：9月刚开始，饲料厂和粮油商的微信群就炸了。
生意社9月1日数据摆在那：菜籽粕基准价2458元/吨，菜籽油基准价10730元/吨。
如果你正打算补库，或者担心双节前后油价继续往上走，这篇文章把当下的真实供需给你拆开看。
9月1日，生意社给出的全国菜籽粕基准价是2458元/吨。
从区域看，两广地区油厂出厂报价在2440-2480元/吨，江苏、浙江沿海2430-2460元/吨，福建2445-2475元/吨，北方天津、山东2410-2440元/吨。
这个价位，比上月同期上涨了3.02%。
看着没涨太多对吧？但你要知道，这只是"基准价"。真正到饲料厂手里能提货的价，比这个还紧：因为油厂根本就没多少货往外放。
讲菜粕离不开油厂开机。
8月末，华南沿海油厂原料油菜籽没有新船到达，广东部分油厂直接停机，广西只有零星油厂复产，海南油厂限产运行。
从开工负荷看，8月中旬那周沿海进口油菜籽压榨企业开工负荷率还有36.31%，到了8月26日前后，菜粕开机率已经掉到24%左右。
开机一掉，菜粕产出就跟着缩。
截至8月21日，沿海油厂菜粕现货库存量只有2.05万吨，环比再降18%。主要港口进口菜粕库存总量26万吨，南北分布极不均匀：天津港11.67万吨，南通港9.33万吨，广东港5万吨。
翻译成大白话：市面上能流通的菜粕，真的不多。油厂自己库存都不足3万吨，谁也不愿意低价放货。
卓创资讯测算了一笔账：
9月国内压榨菜粕产量预估 32万吨
进口菜粕7月实打实进了 40.95万吨
8月预估到港 35万吨
9月预估到港只有30万吨
进口量一路往下走。
所以9月国内菜粕供应整体还是偏紧，而且进口菜粕南北分布不均，北方港多、南方港少，区域价差会拉得比较明显。
供应紧，但需求也在弱化，这是9月菜粕最核心的矛盾。
南方水产投料逐步进入后期，水产养殖旺季正在收尾。下游用户其实也担心后续供应，配方里菜粕添加比例有限。
另一边，生猪饲料的刚需还在，豆菜粕价差拉大之后，菜粕在配方里的性价比反而出来了，部分饲料厂会多用一点菜粕替代豆粕。
可饲料企业整体心态是"随用随采"，大批量囤货意愿不强。
卓创的判断是：9月菜粕均价环比上涨，均价参考2350元/吨，月内价格先涨后跌，整体波动区间2330-2420元/吨。
注意，这个区间是卓创按全国均价口径给的参考。由于眼下基准价已经在2458元/吨，加上现货货源偏紧，上旬价格大概率维持偏强，等水产退潮+菜籽到港增加+油厂开机回升，上涨动能才会逐步减弱。
看完菜粕看菜油。
9月1日生意社菜籽油基准价10730元/吨，近60天累计上涨8.47%，处在年内高位区间。
区域报价：
两广油厂 10680-10750元/吨
江苏、上海 10700-10760元/吨
天津、山东销区 10720-10780元/吨
湖北那边更夸张，本周菜籽油出厂均价11972元/吨，周环比还涨了89元/吨。荆州某油厂负责人直接说，本期菜油出厂价较上期上涨100元/吨。
三个原因叠在一起。
第一，油厂开机上不去。 截至8月14日当周，沿海油厂开机率回落到29.29%，周比降了6个百分点。全国沿海油厂菜籽库存33.58万吨，虽然周比回升，但较年内高点43.6万吨已经累计下降22.9%。原料都不够，油厂自然不敢放开榨。
第二，双节备货启动了。 开学季+中秋+国庆，国内油脂消费逐步步入备货季。湖北粮食局的周报里写得很直白：受近期消费预期提振，菜油短期内或延续偏强态势。
第三，外盘不省心。 加拿大菜籽虽然进入收获季、丰产预期存在，但俄罗斯菜油植检证书出具受限，市场担忧进口收缩。黑海粮道一旦有风吹草动，国内油脂盘面就跟着反应。
涨归涨，菜油想继续往上突破，压力也不小。
豆油、棕榈油价格更低，存在明显的油脂替代效应。生意社9月1日棕榈油基准价9944元/吨，比菜油便宜了近800块。食品厂、餐饮渠道该换油还是会换。
另外，随着加拿大新季菜籽逐步装船发运，国内后续菜籽到港会增加，远期供应压力会慢慢释放。
这就形成了菜油"近强远弱"的格局：双节前的现实需求撑着近月价格，远月合约则承压。
菜粕这块，供应紧是明牌，但需求转弱也是明牌。
饲料厂眼下补库的逻辑很简单：刚需分批补，别追高锁大量。因为如果9月下旬水产彻底退潮，加上菜籽到港增加、油厂开机回升，菜粕价格大概率从高位回落。你现在2500追进去锁三个月货，到时候可能砸手里。
粮油贸易商做菜油，跟着双节节奏周转就行。不要盲目赌大涨：上方有低价油脂替代压着，远期有菜籽集中到港的预期，单边做多的风险收益比并不划算。