2026年6月，人民银行发布《大额存单管理办法（征求意见稿）》，拟下调大额存单认购门槛、拓宽产品业务办理渠道，明晰转让、提前支取、赎回等业务安排。与此同时，7月以来中行、农行、建行陆续重启五年期大额存单，工行8月1日跟进，四大行最高执行利率统一锚定1.60%。一纸新规、一轮重启，背后是2026年约50万亿元定期存款到期的现实压力。
四大行集体重启五年期大额存单
7月，中行、农行、建行陆续重启五年期大额存单产品，工行8月1日跟进。目前四大行的五年期大额存单，最高执行利率统一落在1.60%，通常20万元起存，部分产品支持转让和提前支取。
1.60%是什么概念？它比四大行三年期挂牌利率1.25%高出35个基点，比五年期挂牌利率1.30%高出30个基点。在挂牌利率全线跌破1字头的当下，这个利率确实能打。但额度紧张，基本靠抢，部分网点开售即罄。
重启五年期大额存单，银行的算盘很清楚：留客。2026年是定期存款到期大年，1年期以上定期存款到期规模约50万亿元，其中五年期约5万亿到6万亿元。这批高息老存款到期后，储户面对1字头的新利率，愿不愿意继续把钱留在行里，银行心里没底。拿出少量高息大额存单，用稀缺额度锁定核心客户，更像一次阶段性的留客动作，而不是利率拐点。
一个耐人寻味的细节是长短期利率倒挂。建设银行手机银行上，三年期最高能给到1.55%，五年期挂牌只有1.30%，存五年不如存三年。这不是笔误，是银行明明白白告诉市场：长期高息负债，它不想扛了。
新规征求意见：大额存单要"松绑"
就在市场为1.60%抢破头的时候，一纸新规正在改变大额存单的底层规则。2026年6月，人民银行发布《大额存单管理办法（征求意见稿）》，核心变化有三条：下调大额存单认购门槛，拓宽产品业务办理渠道，明晰转让、提前支取、赎回等业务安排。
下调认购门槛，意味着大额存单不再只是"有钱人"的专属产品。现行规则下，个人大额存单起点通常20万元起，新规若落地，门槛降低后，更多普通储户可以参与。
拓宽办理渠道，指向的是销售端的便利化。过去大额存单主要在网点柜台和手机银行销售，渠道拓宽后，代销、第三方平台等更多场景可能放开，产品的可及性提升。
明晰转让、提前支取、赎回安排，解决的是流动性问题。大额存单此前最大的短板就是流动性差：提前支取按活期计息，损失惨重；转让又缺乏规范的市场化平台。新规若明确转让机制，大额存单将从一个"锁定到期"的产品，变成一个可以流转的资产，对储户的吸引力会明显上升。
监管层的意图并不隐蔽：把沉淀在定期账户里的资金，往更市场化的产品上引。居民储蓄余额已经高达173万亿元，利率下行环境下，这些钱需要更灵活、更多元的出口。
50万亿到期潮：银行负债端的大考
理解这轮新规和重启，离不开一个数字：50万亿元。2026年1年期以上定期存款到期规模约50万亿元，其中五年期约5万亿到6万亿元。这批存款大多是2021年前后、利率还处在相对高位时存入的，到期重定价后，银行的负债成本将大幅下降。
负债成本下降，是净息差企稳的核心支撑。二季度商业银行净息差回升至1.41%，董希淼的分析就指出，前期高息定期存款陆续到期重定价、置换为较低利率存款，有效压降了负债成本，且效应仍将在未来数个季度释放。
但到期潮的另一面是流失风险。50万亿存款到期，储户面临重新选择：继续存银行，还是转向理财、基金、保险、国债？银行必须用有竞争力的产品留住这批资金。五年期大额存单1.60%、专属存款、结构性存款，都是应对到期潮的手段。对中小银行来说，压力更大，它们的高息存款占比更高，到期置换后负债端收缩的压力也更明显。
储户怎么看这笔账
对普通储户来说，大额存单新规和利率变化，影响是实打实的。
利率端，锁定长期限高息的机会正在变少。五年期大额存单1.60%需要抢，三年期大额存单利率也在走低。能锁多久锁多久，是不少储户的选择，但也要算清楚流动性账：五年期产品锁定期长，提前支取损失大，除非有转让机制兜底。
规则端，新规落地后，认购门槛降低、转让渠道明确，大额存单的灵活度会显著改善。届时"抢不到"的焦虑会缓解，但利率大概率还会继续下行，这是定价逻辑决定的。
更深一层，存款利率下行的大方向没有变。政策利率连续14个月未动，但市场利率持续走低，大额存单管理办法征求意见、四大行重启五年期存单，都是在利率下行通道里的精细化运营。对储户而言，与其纠结哪个产品利率高，不如重新审视自己的资产配置：存款保底，理财、基金、保险按风险承受能力分层配置，才是利率下行时代的常态打法。