8月4日下午1点10分，创业板指涨幅突破了5%。 深证成指涨了3%。
算力硬件板块集体走高。 光库科技在午后开盘约6分钟内拉出20CM涨停，这只股票近一年累计涨幅超过了360%。
东山精密、深南电路、生益科技、永鼎股份先后涨停。 联讯仪器市值半天猛增超300亿元。 蘅东光、天孚通信、源杰科技、新易盛、中际旭创涨幅均超过10%。
PCB板块全线走强。 中京电子强势涨停。 东山精密、生益科技、深南电路、东材科技、铜冠铜箔涨幅均超5%。
PCB产业链新股嘉立创当天登陆深市主板，首日盘中一度大涨逾177%。 打新中签的投资人中一签最高浮盈达到7.5万元。
PCB行业已经很久没有出现过这样的集体爆发了。
推动这次上涨的导火索，在上游原材料。
8月，电子布价格出现了年内最大单月涨幅。 1080/2116/7628系列均价上涨了17%到18%，分别达到13.1元/米、12.7元/米、10.1元/米。 年内累计涨幅已经达到118%到165%。
这个数据来自花旗研报，被财联社引用。
电子布是覆铜板的核心原材料。 电子布涨价，覆铜板立刻承压。 覆铜板龙头建滔积层板从2025年开始已经多次提价。 花旗预计，2026年8月建滔的CCL含税现货价将再上调10%到15%，年内累计均价接近翻倍。
上游原材料涨价，直接传导到PCB成品价格。 高速PCB的涨价幅度已经超过三到四倍。
产业链上的企业经营数据也印证了这个趋势。
一博科技上半年归母净利润同比大增1561.55%。 兴森科技预计同比增长246.83%到316.19%。 PCB产业链龙头的中报业绩预告大多实现了高增长。
这一切的推动力，来自AI算力基础设施的大规模建设。
AI服务器对高端PCB的需求是爆发性的。 传统消费电子对PCB的需求从未这么高过。 AI服务器所用的PCB层数普遍提升到20到30层以上，对阻抗控制、串扰抑制提出了更高要求。
产品结构在向高多层、高阶HDI板、高速高频板迁移。
部分头部PCB厂商的订单已经排到了2027年。
中信建投测算，2025年GPU与ASIC服务器对应的PCB市场空间已经超过400亿元。 到2026年，这个数字将超过900亿元，增速实现翻倍。
中国银河证券的观点是，AI芯片对高多层PCB和HDI的需求有望持续放量，覆铜板龙头持续涨价，PCB估值上修。
但产能扩张不是一蹴而就的。
2025年，9家头部PCB企业的资本开支同比增长了111%。 但从投建产能到真实产出，要经过工厂审核、产品认证、良率爬坡。 AI用PCB的工艺复杂程度还在提高，产能无法井喷式释放。
供给端有刚性制约。
也有专家在提醒风险。 如果两三年后大模型落地不及预期，叠加目前大力扩张的产能集中释放，相关行业将面临明显的下行压力。
8月4日，市场选择了相信PCB产业的逻辑。