前几天翻到一份江苏常州2025年8月的企退养老金核定表。 主角是个1975年8月生的企业女工，1993年7月参加工作，满50岁正常退，累计工龄32年1个月，个人账户攒了144627.28元。 最后核下来的月养老金是3778.6元。
3778.6这个数怎么来的？ 核定表上写得清楚，三块加一起——基础养老金2734.39元，个人账户养老金741.68元，过渡性养老金302.51元。
先看最大的一块，基础养老金2734.39元。 核定表用的计发基数是8785元——这是江苏2024年的养老金计发基数。 她的平均缴费工资指数是0.9403。 什么意思？ 32年缴费期里，她的申报工资基本稳定在当年社会平均工资的94%左右。 比不少按最低档60%交的人高出一截。 套进公式：（8785+8785×0.9403）÷2×32.08×1%，得出来的2734.39元。
再看个人账户养老金，741.68元。 算法很简单，账户里144627.28元除以195。 195是50岁退休的计发月数，国家统一标准。 14万多的账户余额对50岁退休的女工来说不算特别突出——女工本身退休早，缴费年限比男职工短近十年，账户积累天然就少。 但195这个分母小，把月领数撬上来了。 如果55岁退，分母变成170；60岁退，分母139。 退休越晚，每月从个人账户里拿的钱越高。
第三块是过渡性养老金，302.51元。 核定表备注栏里写着一行字：按原办法计算的过渡性养老金为156.01元。 新办法比老办法多出146.5元。
这个差额，跟江苏2024年出台的一份文件有关。 苏人社发〔2024〕4号文从2024年1月1日起调整了过渡性养老金计发办法。 新办法的计算公式是：退休时养老金计发基数×本人1995年底前平均缴费工资指数×1995年底前缴费年限×1.2%。 新办法比老办法高的部分，分三年逐步发放——2024年发40%，2025年发70%，2026年起发100%。
这位女工2025年8月退休，正好处在过渡期第二年，所以只拿了差额的70%。 到了2026年1月，过渡性养老金会按新办法全额发放。 核定表上还有一处细节：虽然写着“1991年底前折算缴费年限0年0个月”，但她仍然有2年6个月的过渡性养老金计算年限。 这2年6个月对应的是1996年养老保险制度改革前的实际缴费年限。 这段时间的缴费指数是1.3856，比她整个工龄的平均指数0.9403高出一截。 等于改革前那两年半，她的工资已经明显高过社会平均工资。
核定表上基础养老金用0.9403，过渡性养老金用1.3856，两栏指数不一样。 这不是填错了——江苏的核定表里，基础养老金指数反映的是全部缴费年限的平均水平，过渡性养老金指数反映的是1995年底前的缴费水平，两个时段、两个算法、两个结果。
8785这个计发基数只是预发的。 2025年江苏的养老金计发基数后来调到了8917元，比2024年高了132元。 每年新基数公布前退休的人，先用上一年基数算，等新基数落地后再重新核算、补发差额。 这笔补差，她也会拿到。