问AI · 芯片“卖铲人”如何在模型迭代中获益？
2026年7月31日，DeepSeek官方文档显示DeepSeek-V4-Flash-0731已更新，支持思考/非思考双模式，同样拥有1M上下文长度，且在API定价上进一步提升性价比（当前为每百万Token缓存命中0.0028美元、未命中0.14美元、输出 0.28美元，2000万token的Agent任务折前约3.5美元）。
相较此前预览版本，本次更新的核心不是单纯“换名”，而是把低成本、高并发的模型能力继续沉淀到同一调用入口，降低开发者迁移、Agent 调用和长上下文推理的使用门槛。
从投资逻辑看，模型迭代带来的边际变化，在于更低推理成本有望扩大应用人数和调用量。随着企业部署、云端调用和国产芯片适配同步推进，需求有望进一步传导至国产算力芯片及更上游的半导体设备。随着中国AI模型的性价比不断提升，开源模型已经展现出吸引力，OpenAI亦降价应对，在中国及海外市场皆有望带动国产算力需求。
相关产品：重视模型性价比提升下的国产算力与芯片产业链机会：
1）科创芯片ETF易方达（589130，联接A/C：020670/020671）跟踪上证科创板芯片指数，代表中国先进制程，覆盖芯片设计、制造、设备材料与封测，更适合把握国产AI芯片及科创芯片产业链整体弹性；
2）半导体设备ETF易方达（159558，联接A/C：021893/021894）跟踪中证半导体材料设备主题指数，代表中国芯片生产的“卖铲人”，更聚焦设备、材料与电子化学品等环节，适合关注算力需求向国内制造、封装和扩产传导的中期机会。