7月27日，A股三大股指早盘低开高走高位震荡，午后再度拉升，截止目前，上证综指上涨44.05点，涨幅1.15%报3858.24点；深证成指上涨374.06点，涨幅2.72%报14148.73点；沪深300指数上涨53.24点，涨幅1.15%报4702.43点；创业板指数上涨109.92点，涨幅3.16%报3590.79点；科创50指数上涨20.75点，涨幅1.16%报1807.95点；沪深两市成交额2.08万亿，全市场近5200只个股上涨，超百股涨停。
盘面热点轮番活跃，电力板块反复活跃，立新能源8天7板，银星能源3天2板。创新药概念走强，哈三联4天3板，海南海药、益佰制药走出4天2板。脑机接口概念爆发，创新医疗3天2板，爱朋医疗20CM涨停。AI应用概念盘中异动拉升，智度股份直线涨停，米奥会展20CM涨停。人形机器人概念震荡反弹，明新旭腾、首开股份、北自科技涨停。PCB概念表现活跃，贤丰控股、国际复材、宏和科技涨停。下跌方面，油气概念调整，中曼石油跌停。长鑫科技上市首日创下多项记录，股价涨465.82%，换手率超66%，超越工商银行成为A股总市值“一哥”，全天成交额超1400亿，成A股历史首支单日成交额突破千亿元的个股。
盘面动态
1、算力租赁震荡走强
算力租赁概念震荡走强，亚康股份20cm涨停，此前宁波建工、福鞍股份涨停，京源环保、迈信林、阿尔特、思特奇、行云科技等涨幅靠前
消息面上，工信部数据显示，截至今年6月底，我国智能算力规模达2185EFLOPS（FP16），同比增长177%。
2、算力硬件概念走强
光模块、PCB等算力硬件概念走强，国际复材、汇绿生态等涨停，源杰科技、光迅科技、仕佳光子、新易盛、罗博特科、长光华芯跟涨。
消息面上，截至7月24日，A股38家光通信上市公司中，已有24家公司披露上半年业绩预告，其中18家企业业绩预喜（包括预增、预计扭亏），占比超七成。
3、锂电池概念强势
锂电池概念走强，宁德时代、孚日股份涨超4%，领湃科技、天宏锂电、德方纳米、永太科技等跟涨。
消息面上，宁德时代拟以200亿至400亿元回购股份并用于注销，系A股史上最大规模单笔回购。此外百川盈孚数据显示，7月24日电解液添加剂VC（碳酸亚乙烯酯）均价为20万元/吨，近一个多月涨幅超40%；其中7月23日单日跳涨2万元/吨，时隔4年多再破20万元/吨关口。
4、创新药概念走强
创新药概念走强，哈三联4天3板，海南海药、益佰制药走出4天2板。
消息面上，截至6月30日，国家药监局今年共批准药品上市注册申请2318件，其中“全球新”创新药38个，包括20个化学药品，17个生物制品和1个中药。
机构观点
华安证券：当前位置机会远大于风险，AI产业趋势远未结束
华安证券认为，前期市场和科技板块快速调整已经明显超跌，随着长鑫上市交易、海外形势缓和迹象、美联储议息会议有望按兵不动修复此前加息扰动，以及国内重要会议有望延续宽松氛围，行情具备反弹契机，当前位置机会远大于风险。配置上，AI产业趋势远未结束，近期超跌正是重新配置的最佳时机，坚定推荐AI算力上中游核心方向，包括光模块、液冷、光纤、AIDC、数据中心、存储链等。
东吴证券：科技硬件将出现“分化”式修复，最确定的是“量增”逻辑主导的细分龙头
东吴证券认为，接下来科技硬件的修复行情中，最有确定性的，是前一波行情中“量增”逻辑主导、没有计入或较少计入涨价预期的品种。但这不意味着“涨价线”完全没有机会了，由于扩产壁垒、扩产意愿不同、在产业链中的生态位不同，各细分所处的周期位置也不尽相同，“刚需配套扩产”和“无序跟风扩产”对于价格预期的影响也大相径庭，更何况在7月的一波“急跌”中很多标的已经把此前隐含的涨价预期回吐。在资金面矛盾改善后，科技硬件板块将出现“分化”式的修复，最具确定性的是“量增”逻辑主导的细分环节龙头，其次是高供应壁垒真实存在、中期难以缓解的细分，该类环节如果出现了部分场景下的替代技术路线，则需要适当降低预期。对于已经出现规模性扩产计划、或者供给难度明显被高估的方向，建议保持谨慎。
中信建投：指数预计有望延续W型底部构筑过程，市场将“震荡再平衡”
中信建投认为，市场短期仍将围绕“震荡再平衡”展开，指数预计有望延续W型底部构筑过程。配置层面，AI仍是中长期增长主线，同步推进结构再平衡。短期需保持战略定力，耐心等待海外去杠杆进度、财报验证及新指引等不确定性因素出清，再行提升科技主线风险敞口。在方向选择上，优先关注上游材料设备与国产算力等业绩和订单确定性强、利润兑现能力高的环节。同步推进结构再平衡，兼顾具备基本面支撑、估值修复弹性较大的低位领域，稳步优化结构布局。
兴业证券：看似夸张的持仓，不足以成为战略性看空的理由
兴业证券认为，一份电子+通信持仓占比近六成、公募配置集中度创新高的基金二季报引发高度关注。持仓比例看似夸张，但背后反映的并非完全是基金经理主动增配的结果，实则受到很多其他因素的影响，值得进一步详细拆分。对于后续的配置思路而言，仅凭一份分化的基金季报不足以成为战略性看空科技的理由，核心还是要回归对景气优势和产业趋势的判断。等待7月底更多美股财报、全球央行议息会议、国内重要会议等一系列关键信号落地、明晰后，对于结构的选择会更加清晰。