老王头坐在家对面的茶馆里，翻着手机上的退休金短信，眉头皱了一下。 2026年7月，江苏最新的养老金计发基数定在了8917元每月。 旁边桌的老李头凑过来问：“你那年退休的？ 我今年退，比去年退的多拿多少？ ”
老王头512年前退的，按老办法算过渡性养老金。 老李头今年退，赶上了2021年那场改革过渡期的最后一年。 2026年起，新办法算的过渡性养老金直接100%发，不再是之前那种按老办法和新办法取高、差额分5年补齐的玩法。 老李头问了句：“我那7年视同工龄，能多算多少？ ”
一个说多，一个说不一定，茶馆里几个老头掰着手指头算了起来。
8917元这个基数，放在全国是前五的水平。 广东9493元，浙江8433元，江苏比浙江高了484元。 跟上海12434元、北京12049元比有差距，但比全国平均8000元高出不少。 基数高了，一个直接影响是0.6和1.0这两个缴费指数的差距被放大了。
30年工龄，按1.0指数缴的人，基础养老金拿到2675元每月。 按0.6指数缴的人，基础养老金只有2140元。 两者相差535元每月，一年6420元。 基础养老金的计算公式里有个平滑系数，（1+0.6）÷2等于0.8，不是0.6的60%，而是1.0的80%。 低缴费的人受到一定倾斜，但高缴费的回报绝对值更大。 缴到2.0指数的人，基础养老金能拿到4013元每月，比1.0多了1338元。
个人账户养老金就没这么客气了。 1.0指数缴了30年，个人账户攒了171267元。 60岁退休除以139个月，每月1233元。 0.6指数攒了102760元，每月740元。 这里的差距是1.0的60%，没有平滑系数。 个人账户还有个细节，没领完的钱可以由继承人领走，不充公。 另一件事是个人账户每年有记账利息，近年在6%到8%之间，比银行定存高不少。
过渡性养老金是2026年最关键的变量。 2021年改革后，过渡性养老金用新办法算，公式是计发基数乘以指数乘以视同年限乘以1.2%。 7年视同工龄，1.0指数的人拿到749元每月，0.6指数的人拿到449元每月。 2025年退休的人只能拿到新老办法差额分5年补的最后一笔，2026年退休的人直接拿新办法算出的全额。 有视同工龄的人，2026年退休比2025年退休能多拿几百块。
老李头算了算自己的账。 他60岁退休，30年工龄，缴费指数是1.0。 基础养老金2675，个人账户1233，过渡性养老金750，加起来4658元每月。 旁边老张头指数只有0.6，同样30年工龄，基础2140，个人740，过渡450，加起来3330元每月。 两人差1328元每月，一年差15936元。 老张头叹了口气，说自己年轻时公司按最低基数缴的，现在后悔也晚了。
回本周期这个事很多人搞不清楚。 1.0指数的人个人累计缴费171267元，每月领4658元，回本只需要37个月，三年出头。 三年之后全是社保基金在养他。 0.6指数的人个人缴费少一些，回本时间也短，但每月领取金额小，总盘面小得多。
还有人问55岁退休和60岁退休哪个划算。 55岁退休计发月数是170个月，个人账户每月少拿225元。 但55岁退休的人能多领5年共60个月的钱。 从总额看不一定吃亏，但60岁退休时计发基数可能更高，基础养老金和过渡性养老金也会更多，这部分差距是永久的。
两个常见误区值得说清楚。 第一个，交满15年就够了这句话不对。 15年只是最低门槛，每多交1年基础养老金多1%。 30年比15年多一倍，退休金差一倍。 第二个，退休金就是自己交的钱这个理解也不对。 个人账户部分是个人的钱，但基础养老金和过渡性养老金来自社会统筹。 1.0指数的人30年个人缴了17.1万，每月领4658元，靠自己缴根本攒不到这个数。
长三角几个地方的对比也能看出些门道。 江苏8917元，浙江8433元，同样1.0指数30年工龄，江苏约4658元，浙江约4640元，差18元每月。 在长三角都工作过的人，退休地选择影响不大，基数差距不大，算法也类似。
三个关键提醒放在最后。 第一，江苏8917元的基数在全国前列，0.6和1.0的差距被放大，每月差1328元。 查清楚公司按什么基数缴的，这是一笔大钱。 第二，1995年底前的工龄最值钱。 视同缴费年限是国家认的工龄，7年视同值749元每月，少认一年就少107元每月。 90年代初参加工作的人，档案材料要保存好。 第三，4658元在江苏够基本生活，但替代率约40%。 江苏生活成本不低，4千多够基本开销，但谈不上宽裕。
老李头最后问了一句，那些不在国企、没有视同工龄的人怎么办。 老王头说了一句，那就看个人账户和基数了。