声明：本文根据公开信息整理，所有内容不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。

核心看点

1、投资日历：中国6月官方制造业采购经理指数（PMI）等数据将公布；美国将公布6月非农就业报告；中国智算产业生态发展年会等多个行业大会即将召开。

2、机会前瞻：半导体迎来“7月涨价潮”，机构提示关注对终端需求的影响；我国聚变堆超导磁体研发取得新突破，机构预期未来市场规模达万亿；马斯克拟收购光模块公司，光通信再迎催化剂。

3、机构动向：53家机构调研广生堂；机构上调贝斯美、美畅股份、博迁新材、德业股份、卫星化学等股的盈利预测。

4、风险预警：A股将有51家上市公司迎来限售股解禁；近一周以来，卓胜微、上海电影、三未信安、奔图科技、博雅生物等股评级遭下调。

5、市场复盘：双创指数本周大起大落，迎来过山车行情，两市成交额日均在3.5万亿左右超高位运行，行业方面方面多数下跌，兴业科技成“最牛股”。

1

投资日历

(1)经济数据及事件前瞻

2026年上半年交易将在下周结束。市场也将迎来一系列重磅数据。

6月30日，中国6月官方制造业采购经理指数（PMI）等数据将公布。据国家统计局，5月份，制造业PMI为50.0%，比上月下降0.3个百分点；非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为50.1%和50.5%，比上月上升0.7个和0.4个百分点。

同时，按照国内成品油价格调整周期安排，7月3日24时，成品油调价窗口将再度开启。

外盘方面，未来一周恰逢美国独立日假期前夕，交易日减少，市场预计成交量将下降，而流动性不足往往意味着市场波动可能加剧。

而将于下周四公布的美国6月非农就业报告显得尤为重要。由于下周五是美国独立日假期，该数据较以往提前一天公布。美国金融市场也将在下周五休市。在非农数据公布前，投资者还将通过多项就业指标观察劳动力市场状况，包括5月JOLTS职位空缺、6月ADP私营部门就业人数以及每周首次申请失业救济人数。

除宏观数据外，投资者还将关注运动服饰巨头耐克下周公布的业绩。第二季度财报季将于7月中下旬全面展开。

产业重要事件方面，达沃斯科技峰会（Davos Tech Summit 2026）将于2026年7月1日至4日在瑞士达沃斯会议中心举行。本届峰会聚焦“物理AI与机器人（Physical AI & Robotics）”主题，全球30+人形/四足/无人机实景演示；英伟达、ETH Zurich 等大咖主讲；“Robot City” 全城机器人场景落地。电子行业内重要盛会慕尼黑上海电子展（electronica Shanghai）也将于7月1-3日在上海新国际博览中心举办。

此外2026年北京太空算力大会将于6月29日至30日举办，届时将在大会现场正式揭牌“北京市太空算力产业创新中心”，并组建专家委员会与产业创新联盟。2026中国智算产业生态发展年会将于6月30日在深圳举办。2026全球数字经济大会将于7月2日在北京国家会议中心拉开帷幕。第四届国际商业航天遥感卫星应用大会将于7月5日至7日举办。

(2)新股日历

下周将有2只新股发行，其中创业板有1只，北交所有1只，合计发行约6757.84万股，预计合计募资15.07亿元。康美特、托伦斯均将在6月29日发行。

康美特是一家专业从事电子封装材料及高性能改性塑料等高分子新材料产品研发、生产、销售的国家级专精特新重点“小巨人”企业。托伦斯是国内领先的精密金属零部件的研发、生产和销售的综合服务商，致力于为半导体设备提供高性能的关键工艺零部件、工艺零部件、结构零部件、气体管路及系统组装产品等。

此外，下周还有1只新股上市。科莱瑞迪将于6月29日在北交所上市，公司主要从事放疗定位、骨科康复领域医疗器械的设计、研发、生产和销售，主要产品包括放疗定位膜、放疗固定架、热塑性塑形垫、真空负压袋、骨科康复低温热塑材料等。

1、半导体迎来“7月涨价潮” 关注对终端需求的影响

一场由AI需求驱动的全球产业链涨价潮正加速蔓延。据不完全统计，已有超过十家半导体及相关领域的头部企业宣布或预告自7月1日起上调产品价格，覆盖从上游材料到终端芯片的多个关键环节。村田对AI服务器及车规级MLCC提价10%—40%，日本酸素氨气涨价超30%，联发科预告调涨芯片价格，英飞凌、德州仪器年内二次提价，扬杰科技、立昂微等功率半导体企业同步上调10%—15%。据澎湃报道，本轮涨价几乎覆盖中国台湾地区所有IC设计企业。

彭博经济研究指出，AI相关需求正推升通胀，涨价潮能否顺利传导及对终端需求的影响将是关注重点。申港证券认为，随着AI集群对电力的需求激增，功率半导体成为保障电源稳定传输和管理的关键，并提高AI数据中心的整体能效水平。建议关注AI及电源管理需求带动的功率半导体景气回升周期，适配英伟达800VDC高压架构的1200VSiC/MOS产品研发与量产的国产功率器件厂商有望率先受益

2、马斯克拟收购光模块公司 光通信再迎催化剂

据美国联邦贸易委员会（FTC）披露信息，近日埃隆·马斯克已获得批准收购Mesh Optical Technologies Corp，但交易具体细节暂未公开。Mesh公司由三位前SpaceX工程师创立，专注于数据中心光学通信技术，长期愿景是建立一个人类、计算器、航天器和深空探测器之间光学连接的太阳系。Mesh公司联合创始人曾参与SpaceX星链互联网卫星系统激光通信技术。这次收购也被认为将为SpaceX带来关键技术优势，Mesh公司开发的光通信技术或能够为SpaceX推进太空算力战略提供助力。

国泰海通认为，以 CPO、NPO 为核心的纵向集成（Scale up）光互联技术正式进入商业化落地周期，为行业打开全新增量市场，光互联在 AI 算力集群中的价值权重有望持续上行。2026 年也因此成为行业重要拐点：存量成熟产品依托原有场景实现规模放量，CPO、NPO 等前沿技术新品同步实现量产落地，行业迎来双线驱动的增长红利，建议重点挖掘高壁垒细分赛道与行业龙头投资机会。

3、事关万亿赛道 我国聚变堆超导磁体研发取得新突破

6月27日，中国科学院合肥物质科学研究院等离子体物理研究所“人造太阳”项目取得最新进展，环向场超导磁体、高温超导中心螺管线圈等两套聚变堆关键超导磁体先后完成研制验收与满参数测试，核心技术实现100%国产化，综合性能跃升至国际前列。

核聚变能被认为是未来的“终极能源”，虽然距离大规模商业发电还有技术难关需要攻克，但未来市场规模预期将达到万亿级别。国盛证券发布的研报指出，可控核聚变是少数能同时解决能源安全、碳中和、高耗能产业刚需的“终极方案”，已从实验室走向产业化前夜，是全球共振、长坡厚雪的万亿级确定性赛道，预计至2050年，当多数聚变企业具备商业可行性时，核聚变堆市场空间累计或达5.2万亿人民币。浙商证券表示，AI算力催生电力需求，可控核聚变作为“终极能源”重要性增加，行业已进入“工程可行性验证”阶段，系列实验堆进入密集的设备采购、招标和建设阶段，产业链上游的材料和中游的核心设备供应商将迎来订单释放。

3

机构动向

(1)十大机构策略

(2)一周机构调研TOP5

近一周（6月20日至26日）机构调研个股有120多只，广生堂调研机构数最多。广生堂有53家机构调研，包括6家基金公司、6家证券公司、8家私募等。

广生堂指出，GST-HG141相较现有核苷类药物可望实现更好疗效，尤其针对应答不佳患者。公司将继续推进“乙肝登峰计划”，并通过多种方式拓展管线。本次定增拟募资不超7.23亿元，已获深交所审核通过，尚待证监会注册。

(3)机构盈利预测上调TOP5

本周机构上调贝斯美、美畅股份、博迁新材、德业股份、卫星化学等股的盈利预测。

国信证券指出，德业股份全资子公司宁波德业储能与慈溪滨海经济开发区管委会正式签署二期投资协议，将投入不少于12.32亿元建设年产9GWh工商业储能生产线。一期固定资产投资预计不少于8.95亿元，年产能7GWh，目前已完成土地竞拍及募资变更。本次扩产有助于匹配海外工商业储能市场增量，完善公司光储全品类布局，进一步打开业绩增长空间。

4

风险预警

(1)一周解禁提示

下周（6月29日至7月3日），A股将有51家上市公司迎来限售股解禁。以个股最新价计算，51家上市公司解禁股对应市值合计约1062.3亿元。

其中，时创能源解禁比例居首，为70%；通力科技、莱斯信息、华丰科技、瑞星股份解禁比例随后，均高于50%。上述5股均为首发原股东限售股份。

(2)机构盈利预测下调TOP5

本周机构下调卓胜微、上海电影、三未信安、奔图科技、博雅生物等多只股的净利润预测，其中，东吴证券认为，卓胜微射频业务模组收入占比2028年有望升高至6成，硅光业务逐步贡献收入，消费电子加光通信成长结构渐显。我们预计26-28年营业收入为40.96/50.01/61.83亿元，归母净利润-0.03/2.62/4.87亿元，27-28年对应PE分别为233/125倍。

(3)机构下调评级

近一周以来，珀莱雅、众生药业、麒盛科技、博迁新材、江航装备等股评级遭下调。其中，群益证券指出，今年行业竞争和宏观环境都存在较大压力，于公司而言是挑战也是机遇。从618数据看，公司在国货中的竞争力依旧首位，未来更进一步的机遇，一方面在于自有产品持续优化迭代下，依托成分和专家背书，实现品牌认知的持续提升，另一方面在于自有品牌和并购品牌在海外的市场扩张。

5

市场复盘

图1(下)：科创50一骑绝尘首次站上2000点

本周五个交易日，以蓝筹股为代表的沪指基本不温不火，双创指数大起大落，但科创50指数周涨幅超过6%。

图2(下)：成交额持续超高位运行

本周两市成交额日均在3.5万亿左右超高位运行。值得注意的是，虽然市场上钱很多，但一周有四天都是4000多家股票下跌。成交天量 + 个股跌多涨少 = 典型的主线虹吸市。

图3(下)：行业多数下跌

本周申万一级行业板块，在经历“黑色星期五”之后悉数下跌，跌得最惨的是计算机、汽车、通信、公共事业以及钢铁行业，唯二上涨的板块是电子和非银金融，本周在硬科技持续吸血的极致行情中，以证券为代表的大金融赢得上涨的局面实属不易，券商纷纷都在喊“买券商就是买打折的科技”，证券板块也属于有强业绩支撑的行业。

图4(下)：兴业科技成本周“最牛股”

剔除新股及次新股后，兴业科技大涨61.06%成为本周“最牛股”。这家公司本周涨得这么猛，核心原因就一个：一家做皮鞋、皮包的皮革厂，突然要跨界搞半导体了。

跌幅方面，赛隆退、恒久退、国华退等股本周表现不佳，分别下跌95.78%、93.99%、89.86%。

图5(下)：长电科技成融资客“心头好”

长电科技成本周融资客的心头好，获融资客净买入26.53亿元，其次新易盛获净买入21.69亿元；净卖出方面，海光信息遭抛10.59亿元居首，紧随其后是寒武纪、宁德时代等。

大家有何意见，或者还想知道哪些信息，可以留言告诉自选哥，自选哥给大家安排。可关注微信公众号腾讯自选股财经(ID:qqstock)，免费获取每日复盘。