【解读摘要】

光模块+AI服务器电源+液冷，已与国际大厂合作认证CPC方案，AI服务器电源以及液冷散热方案已进一步量产，这家公司围绕800G/1.6T产品正在接触其他AI加速器客户，目标是2027年获得潜在订单。

【电报解读】

张金涛自2019年1月任嘉实沪港深精选股票基金经理。该基金一季报显示，其第三大持仓股为立讯精密，股票持仓占比为5.44%。

立讯精密

1、有望成为AI端侧最受益的精密制造龙头

消费电子领域，2026-2027年苹果将凭借优秀的产品定义和供应链管理持续扩大份额，且今明年苹果硬件与AI软件创新加速，包括AI耳机、折叠机、AI眼镜和20周年版手机等以及更智能的Siri和Apple intelligence落地；而2026-2027年OpenAI等非A客群亦带动AI端侧大势，公司凭借垂直一体化的优势与全球领先的产能布局，成为行业内少数能够为客户提供完整解决方案和稳定高质量交付的合作伙伴，有望成为AI端侧最受益的精密制造龙头。此外，公司在ODM团队协同效应持续深化的带动下，不仅在新客户拓展方面取得积极进展，并借助底层能力的拉通进一步拓展了AIPC业务，为公司未来带来新的经营增量。

2、全面布局铜光电热，加速拓展海外客户

【大佬持仓跟踪】光模块+AI服务器电源+液冷，800G/1.6T光模块已进行小批量供货，800G LRO已通过部分客户验证，这家公司已与国际大厂合作认证CPC方案，AI服务器电源方案已进一步量产