我打开建设银行的手机银行，看了看自己那笔40万定期存款的到期日。 还剩两年。 利率是2023年存进去的，3.0%。
页面顶端弹出一条公告：自2025年5月20日起，建行各期限存款利率已调整。 我点进去看了一眼，三年期定存的年化挂牌利率已经降到了1.25%。
也就是说，如果这笔钱今天到期、我重新存进去，选三年期，每年到手利息只有5000块。 而手上这张老存单，每年还在生12000块的利息。 同样40万，一进一出差了将近六成。
我没有转，让它继续躺着吃老本。 但看完那张新的利率表，脑子里冒出来的第一个问题是：如果现在真有40万现金要存，放建行，一年到底能拿多少？
我把建行目前在售的几条保本路线全部拉出来，一笔笔算，就不扯别的了。
先说活期。
建行活期年化现在是0.05%。 40万放一年，利息是：
400,000 × 0.05% = 200元
200块。 够两个人吃顿还算可以的火锅。 钱没丢，但也没有"存"的意义——活期本质上是你的支付通道，不是生息工具。 凡是确定一年内不会动的钱，不应该停在这。
再看普通定期存款（整存整取）。
建行自2025年5月20日起执行的挂牌利率是这样的：
期限
年化
40万一年对应利息
三个月
0.65%
滚动存四次 → 2600元
六个月
0.85%
滚两次 → 3400元
一年
0.95%
3800元
二年
1.05%
总息8400，年均 → 4200元
三年
1.25%
总息15000，年均 → 5000元
五年
1.30%
总息26000，年均 → 5200元
数字摆出来，有一个细节值得停下来看一下：五年期只比三年期高了0.05个百分点。 多锁两年，每年多拿200块利息，代价是这两年这笔钱不能动。 如果中途急需用钱，提前支取的全部利息会按活期0.05%重新清算——那就不只是"少赚"的问题了，是前面攒的利息直接归零重算。
所以在当下的利率结构上，五年期定存对普通人来说，性价比是不对称的。 你多给了银行两年使用权，银行多给你每年200块。
一年期那档，3800块，看起来也不多。 但它有一个被很多人低估的优点：一年之后你可以重新评估。 到时候利率如果又调了，至少你不用背着"提前支取罚息"的包袱去应对。
再往上走一层：大额存单。
建行大额存单起存20万，40万刚好跨过门槛。 目前在App里能看到的主流期限和利率大致是：
1个月/3个月：0.9% → 滚到一年，40万利息约 3600元
6个月：1.1% → 滚到一年，约 4400元
1年期：1.2% → 到手 4800元
3年期：1.55% → 总息18600，年均 6200元
比同期限的普通定存每年多赚1000~1200块，差额不算翻天覆地，但实打实存在。
大额存单真正比普通定存多出来的东西，不是那零点几个百分点，而是可转让。 建行手机银行里有一个转让专区，你临时需要用钱的话，可以把存单挂牌卖给其他人，价格你自己定，成交了就不用走"提前支取全按活期算"那条路。 当然，转让不一定当天就能出去，但它给了你一个缓冲阀，而普通定存没有。
不过大额存单也有自己的现实问题。 额度有限，尤其是三年期1.55%这种相对划算的，发行窗口短，经常显示"售罄"。 另外，六大国有银行从2025年底开始已经不再新发五年期大额存单了，能选的期限在收缩。 你要买，得在它发行的那几天盯住，不是想买就有。
最后说国债。
这是保本这条线里，目前利率最高的选项——但要注意，"最高"和"能买到"是两件事。
2026年在售的储蓄国债（电子式/凭证式），三年期票面年利率1.63%，五年期1.70%。 40万投进去：
三年期：每年利息 6520元
五年期：每年利息 6800元
比建行三年期定存每年多赚1520块，比三年期大额存单每年也多个三百多。 发行方是财政部，国家信用担保，信用等级比任何商业银行的商业存款都高半级。
国债还有一个定存给不了的东西：提前支取靠档计息。 持有满6个月后取出来，不是全按0.05%清零，而是按你实际持有的时间段分段结息（扣一小笔手续费）。 灵活性比长期定存好得多。
但问题就在那句老话：好买才怪。
最近几期国债，开售当天上午各网点额度就陆续售罄，电子式稍好一点，凭证式得去柜台排队。 全国每期总发行额就几百亿，摊到几千个网点，每个网点分到手的额度有限。 你做再多的"配置方案"，第一步都得是先抢到。
今年6月起还有一个新变化：储蓄国债（电子式）正式纳入个人养老金产品范围，符合条件的人可以在养老金账户里直接买，多了个入口，但额度盘子没变大。
所以40万放建行，保本路线大概就是这样一张对照表：
放哪
年化
40万年利息
能不能随时动
活期
0.05%
200
✅
1年定存
0.95%
3,800
1年内❌
3年定存
1.25%
5,000（年均）
3年内❌（提前支取罚息重）
1年大额存单
1.2%
4,800
1年内❌（但可转让）
3年大额存单
1.55%
6,200（年均）
可转让，不等同于随时取
3年国债
1.63%
6,520
靠档计息，相对最灵活
我没有把"五年期定存"放进最后那张表，因为它和三年期之间的利差已经窄到不值得单独占一行了。
如果你手里真有这么一笔钱要安排，实际做法是把它拆开，而不是找一个"最高利率"的格子一把塞进去。 一部分放在短期限里保持机动——哪怕是七天通知存款（年化0.30%），也别让大额资金裸奔在活期0.05%上。 剩下那部分，能抢到国债就先锁国债，抢不到，再退一步看大额存单有没有额度，再退一步才是普通三年定存。 每一层的逻辑不是"哪个收益最高"，是哪个收益和你用钱的时间线不打架。
我退出了手机银行，屏幕上还停在那张老存单的页面。 3.0%，还有两年。
下一次到期之后，就不会再有3.0%了。 这一点不需要预测，利率表已经写在上面了。