6月21日，我打开建设银行的手机银行，看了看自己那40万定期存款的到期日。
还剩两年。 利率是2023年存进去的，3.0%。
页面顶端弹出一条公告：即日起，建行各期限存款利率再次下调。
我点进去看了一眼，三年期定存年化利率已经降到了1.25%。
也就是说，如果我现在拿40万重新存进去，存三年，每年到手利息只有5000块。 而我手上这笔老存款，每年能给到12000。
缩水了将近六成。
40万块，过去三年能稳稳产生3.6万利息，现在三年只剩下1.5万。 我盯着那个数字看了几秒，退了APP。
不转了，让它继续躺着吃老本吧。 但下一次到期，怎么办？
我把建行目前在售的所有保本产品拉出来算了一遍，几种选择都算清楚了。
活期。 利率0.05%，40万存一年，200块利息。 在北京，200块够两个人吃一顿还不错的火锅。 存一年，就吃一顿火锅，没了。
定期存款里，一年期年化0.95%，到手3800块。 三年期1.25%，每年5000块。 五年期1.30%，每年5200块。 注意一个细节，五年期只比三年期高了0.05个百分点。 多锁两年资金，每年多拿200块。 这200块额外收益，换的是两年不能动的代价。 一旦急需用钱提前支取，全部利息按活期重新计算，损失是以万计的。 五年期定存，在当下的利率环境里，基本已经没有配置价值了。
大额存单。 起存门槛20万，40万刚好够。 一年期年化1.20%，到手4800块，比普通一年定存多1000块。 三年期年化1.55%，每年6200块，比普通三年定存多1200块。 而且大额存单还有一个普通定期没有的好处：可以转让。 临时用钱，不一定要提前支取，可以在建设银行自己的平台上挂牌转让，把存单连本带利卖给第三方。 虽然转让不一定能立刻成交，但这个机制的存在，让大额存单的流动性明显好于同期限的定期存款。
但大额存单也不是没有缺点。 额度有限。 建行的大额存单经常处于“售罄”状态，尤其是三年期这种高性价比品种，一发行就被抢光。 而且发行有窗口期，不是天天都有。
再看国债。 三年期年利率1.63%，每年到手6520块。 五年期1.70%，每年6800块。 同样是国字号担保，国债的收益比银行存款高出一截。 对比一下，三年期国债比三年期大额存单每年多赚320块，五年期国债比五年期定存每年多赚1600块。 更关键的是，国债提前支取是分段计息的。 比如存满两年提前取，拿的是两年对应的利率，而不是全部按活期算。 虽然要扣一个手续费，但相比定期存款的“提前支取全打回活期”这个设计，国债的灵活性要好太多了。
所以理论上讲，国债是目前保本产品里性价比最高的。
但问题也在这里。 每次国债发售，额度就那么多。 三年期和五年期加起来，全国也就几百亿。 抢的人太多，大部分普通人根本买不到。 我试过几次，开售当天早上八点半进去，系统显示“已售罄”。 然后第二天，各大财经号就开始报道“国债几十秒被抢光”的新闻。
买不到，说再多也没用。
回过头来看，普通人现在面临的情况很直接：保本产品的收益在肉眼可见地下滑，能选的渠道越来越少。 活期等于白存，定期锁太久，大额存单抢不到，国债更是秒没。
但这不是靠“理财技巧”能解决的问题。 利率下行是一个系统性的宏观趋势，和个人的努力无关。 过去三年，哪怕什么都不做，买一只最普通的三年期国债或大额存单，3%左右的年化收益是稳稳的。 而现在，1.5%出头就算不错的产品了。
每个普通人能做的不多，但有几件事是可以考虑的。
一是尽量不要把所有长期不用的钱都锁死在同一个期限。 比如40万，可以拆成几份，一部分存一年期保持流动性，一部分买三年期或国债吃高一点的利息。 这样既能保证一部分资金的灵活性，也能锁定一些相对高的利率。
二是关注大额存单的转让市场。 建行手机银行里有一个转让专区，偶尔会挂出别人转让的大额存单。 这些转让存单通常会比银行最新发行的大额存单利率高一点。 虽然不能保证每次都有，但偶尔刷一刷，可能会捡到一些还不错的机会。
三是国债还是要抢。 虽然难，但每次发行前定好闹钟，提前准备好资金和开户信息，还是有可能中的。 尤其是三年期国债，收益率和流动性的平衡做得最好。
四是那些承诺“高息保本”的非银行产品，不要碰。 利率下行周期，市场上会出现大量打着“保本”旗号的高息产品，背后对应的是P2P、伪私募、非法集资。 所有正规的保本产品收益率都在1.5%左右，如果有人给你推荐3%以上还保证不亏本的产品，那一定有问题。
40万说多不多，说少不少。 它代表的不是一个数字，是一家人几年甚至十几年的积蓄。 我打开手机银行，看到自己那笔即将到期的定期存款，还有两年才会到期。
利率还是3.0%。
还有两年可以拖。