永远走极端

今日三大指数冲高回落全线收跌，创业板指跌超2%，科创50指数跌5%，一边是超160家涨停板，一边是跌的血赤糊拉的大科技，市场总是从一个极端走向另一个极端，双创连续两日大幅调整后，短线已经出现转弱信号，明天如果还是无法及时止跌，中期震荡上行结构将被彻底破坏，后续整理的时间和背景都会进一步拉长，在全球一片大涨新高的氛围里硬是走成这样，确实也无话可说，非得找个由头，那就怪自己命不好吧。

板块方面，高位滞涨但抗跌的北美算力端全线补跌，不管大涨还是大跌，市场都会流传出一堆小作文出来做注解，但实际上还是获利盘太多，高位滞涨自然就会筹码松动，量化借力打力推波助澜就是最终结果，例如中午的东山精密辟谣＋上证报删文照样没拉起来，尾盘还走成了加速下跌，说明战略上已经投降了，战术上也就不重要了，上周五已经到了超跌区间，今天这个补跌过后也大范围上也该企稳了，先看哪个方向带队修复吧。

受英伟达布局AIPC刺激板块全线走强，港股的联想接近翻倍算是一个不错的锚定标的，晚上戴尔、IBM等如果继续延续强势还会继续发酵，叠加明天情绪回暖，所以这个方向是比较有机会走出持续性行情，至于能否走成主线要看整个市场氛围是不是配合。AIPC能辐射的范围极广，AI应用因为位置比较低，筹码沉淀较好，所以今天整体表现最好，ODM/整机代工业绩确定最强，弹性在于核心零部件，大多概念股都来自于这个方向，想象力最大的是AI Agent，今天涨停板基本都是这个方向。

策略上，静待市场止跌企稳，科技依旧会是后续主线，不要相信什么科技缺消费的叙事逻辑根本就说不通，例如今天科技跌的足够多了吧，防御性消费品种一样分化明显，这些方向如果要走出持续性需要靠新的增量资金，存量是不可能去给他们解套的，有些人的吃相太难看，大家也都心知肚明，既然左脸已经被打肿了，何必再把右脸撑上去让别人继续打，这不是疼不疼的问题，这是尊严的问题，有业绩支撑的像是光互联、存储等如果进一步下跌，关注博弈机会，历史无数次证明过，越是极端的大型杀跌，越是伴随着更加极端的反弹，盈亏同源，祝大家早日反弹。

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