△图片说明:财信证券研究发展中心宏观策略首席分析师黄红卫(执业证书编号：S0530519010001)
“近期可重点关注受益于短期涨价的煤炭、煤化工、钢铁等黑色系方向。”周一盘前，财信证券研究发展中心宏观策略首席分析师黄红卫在周策略研究报告中指出。
黄红卫在这份研报中称，在AI硬件交易拥挤、国内外降息预期压缩、国内4月份宏观经济数据公布等共振影响下，上周市场呈现健康调整走势，其中芯片及半导体设备材料表现较佳。
黄红卫表示，维持“5月中下旬仍有部分风险有待释放，静待市场指数企稳”的判断：一是AI硬件方向的筹码结构仍有待改善，上周四因AI硬件抱团松动，市场一度出现调整；二是近期国内降准降息预期压缩、海外美联储甚至出现加息预期，美债收益率走高将对科技股估值形成制约；三是长鑫科技科创板IPO将于5月27日上会，其预计2026年上半年实现归母净利润500亿元至570亿元，此次IPO拟募资295亿元，预计将对A股投资节奏及风格产生一定影响，短期可能推动市场关注点从海外算力链转向国产算力链，“硬科技”资产聚集的科创板方向近期表现相对较佳，但需关注事件兑现可能带来的相关波动。
中期来看，市场整体震荡上行态势不改，但需把握好投资节奏，5月下旬建议合理控制仓位，适当转向防守方向，静待下一轮做多窗口期。
除了黑色系之外，黄红卫认为，近期值得关注的防守方向板块还包括：“泛科技”方向，例如AI应用、国防军工、人形机器人等，可逐步低吸。尤其是长鑫科技科创板IPO的受益概念；高股息红利资产，例如银行、公用事业、交通运输等；消费医药方向，例如服务消费、部分农产品、创新药领域。
潇湘晨报·晨视频记者 陈海钧
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