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【摘要】亨通光电⸺全球光纤通信前 3 强、全球海缆系统前 3 强、全球线缆最具竞争力前3强企业，在4月25日交出了一份惊艳的一季度报告。
2026年一季度，亨通光电实现营收177.91亿元（+34.09%），归母净利润11.05亿元（+98.53%）。光纤供需紧张带来的量价齐升，海洋业务订单的驱动，共同造就了惊艳的财报。
近几年，公司在巩固光纤预制棒技术优势基础上，重点突破空芯光纤、多芯光纤等高端特种光纤技术，并布局海缆与海洋工程，完成产业卡位。哪怕在2025年，在光通信板块整体收入承压的背景下，亨通光电凭借产品结构优化，公司仍实现营业收入668.55 亿，同比增长 11.45%，创造历史新高。
产能端，公司亦前瞻卡位AI算力赛道，于2025年启动AI先进光纤材料研发制造中心扩产项目，重点投向空芯光纤、多芯光纤、高性能多模光纤等前沿品类。截至2026年2月，项目厂房建设已顺利完工。
不仅是亨通，中天科技一季度营收同比增长34.71%，归母净利同比增长46.42%。当多家光纤光缆企业一季度交出亮眼成绩单，一个关键信号悄然释放：AI算力正在重构光通信行业的底层逻辑。
以下为正文：
01
AI赋能光纤
AI算力的全域扩张，最先带来的是光纤需求规模的快速增长。传统数据中心里，光纤只承担基础连接功能；但AI大模型训练与推理场景中，网络传输效率直接决定算力利用率与集群上限。
英国商品研究所（CRU）预计，AI将推动数据中心内部与DCI两大场景的光纤需求占比，从2024年不足5%，快速提升至2027年的30%-35%，三年时间增长超6倍，成为光纤行业最确定的增长引擎。
用量暴增来自两层刚性驱动。
一是AI训练集群规模持续扩容，单集群动辄数千上万张GPU卡，服务器节点间必须采用高密度、全互联架构，单机柜光纤芯数数倍于传统场景。根据全球光纤光缆龙头康宁的数据，32卡GPU服务器所需光纤是传统云服务器的4倍，72卡GPU节点在此基础上再翻4倍，数据中心内部互联、DCI跨数据中心互联成为最核心的增长引擎。
二是计算任务分布式部署后，数据中心互联（DCI）需求同步爆发，光纤使用场景从机房内部延伸至园区、跨区域乃至洲际传输，需求边界被彻底拓宽。
需求规模扩容之外，产品结构也在持续优化。
AI场景对网络带宽、传输损耗、时延表现提出更高要求。比如，长距DCI传输场景依托G.654.E超低损耗光纤，高密度布线适配G.657.A2抗弯曲光纤，短距高速互联依赖OM5多模光纤……各类产品在算力网络中匹配不同场景需求。如国内市场方面，中国电信等运营商在2025-2026年的集采中也已加大对G.654.E等高端产品的采购比例。
市场端，高端产品价值持续释放，2026年 3月，G.657.A2光纤报价突破210元/芯公里，较2025年底的约35元/公里上涨近557%，刷新历史价格天花板。市场需求旺盛可见一斑，高端化溢价逻辑持续落地。
与此同时，行业技术迭代节奏明显加快。空芯光纤凭借约三分之一的时延优化能力与极低传输损耗，高度契合超算、智算中心的高性能传输需求，商业化落地进程提速。
2026年初，微软已完成超1200公里空芯光纤现网部署，实测传输损耗低至0.091dB/km，技术落地成效清晰可见。并制定了未来几年铺设15000公里空芯光纤的明确目标，正加紧与康宁等供应商合作推动量产。
整体来看，AI带来的不止是短期需求增量。光纤行业正从需求规模、产品结构到技术路线，迎来全方位升级，行业稳步进入量质齐升、高端价值持续释放的新阶段。
02
亨通光电的扩产战略
为把握战略机会，亨通光电已于2025年8月，正式落地AI先进光纤材料研发制造中心扩产项目。
该项目占地规模超200亩，一期配套引入百余套先进工艺、精密检测及配套公用设备，研发生产重心聚焦超低损空芯光纤、超低损多芯光纤与高性能多波段多模光纤，精准匹配AI算力网络的高端传输需求。
项目建设节奏紧凑，深度贴合行业需求上行周期。2025年8月启动建设，短短半年时间，2026年2月便完成全部厂房施工。项目达产后，将具备年产500万芯公里特种光纤的生产能力，全面承接全球AI数据中心、超算中心以及新一代通信场景的采购需求。
这一动作背后，蕴含着亨通光电怎样的深层考量？
第一层逻辑是需求端的契合。
亨通光电2026年一季报已验证光通信需求与价格同步上行，CRU数据显示，2026年全球数据中心光纤需求预计达到9160万芯公里，同比增长32%，AI推动相关需求占比超过60%。
当需求具备持续性与确定性，扩产的风险显著降低，顺势扩产成为最优选择。
第二层逻辑是产品结构升级的要求。
2025年公司光通信业务收入同比下滑14.53%，但毛利率提升至27.53%，反映出产品结构已在向高附加值方向倾斜。
空芯光纤、多芯光纤等特种光纤的毛利率显著高于传统光纤，扩产高端产能，有助于进一步优化盈利结构，摆脱对普通光纤价格波动的依赖。
第三层逻辑是技术与产业化的高效衔接。
亨通光电自主研发的空芯反谐振光纤，已通过网锐科技（信息产业光通信产品质量监督检验中心）的权威检测，各项性能指标达标，具备工程化应用能力。
对于高端光纤材料而言，从实验室走向量产是决定竞争力的关键，此次扩产本质是将技术优势转化为规模化供给能力，抢占全球高端供应链卡位。
立足长远布局，这场产能扩张，为亨通光电带来哪些价值？对行业影响几何？
从节奏上看，此次扩产具备极强的前瞻性。
光纤产线建设周期长达18-24个月，而AI数据中心建设正处于加速期。项目2025年启动、2026年进入设备安装，精准匹配2026-2027年全球AI光纤需求集中释放窗口，在供需趋紧阶段切入市场，有助于提升产品议价能力与客户合作粘性。
一方面，高端特种光纤放量将直接驱动业绩增长，项目达产后预计可形成近50亿元营收增量，相当于公司2024年光通信业务收入的75%，其中空芯光纤贡献占比超五成。
另一方面，高端产能将强化公司在全球算力供应链的地位，目前公司已进入Meta、微软等海外云厂商核心供应链，高端光纤产能释放将进一步巩固合作关系，打开海外市场增量空间。
对于行业而言，亨通光电的扩产将加速行业分化，推动产业向高端化、集中化演进。
先看市场份额的基本盘。 根据CNBC统计数据，2025年，长飞光纤占据全球光纤市场的比例为14.6%；中天科技、亨通光电、烽火通信位列全球的第三、四、五的位置，市场份额分别为11.4%、11.2%和10.2%——四家合计近50%，头部集中度已然很高。
再看高端领域的竞争。 在空芯光纤这一AI算力核心材料上，长飞光纤是国内最早实现量产的企业并保持份额的绝对领先，2026年仍计划持续扩产。中天科技、烽火通信也已突破技术验证阶段，分别实现 AI 数据中心、运营商集采的商用落地。
而亨通光电此次500万芯公里特种光纤扩产，正是为了缩小与长飞在空芯光纤领域的差距，同时依托其已进入Meta、微软海外云厂商供应链的先发优势，在高端市场抢占卡位 。
综上，需求、技术、产能三大要素形成共振，使亨通的扩产成为顺势而为、抢占未来的关键一步。
03
尾声
AI 算力的影响，正在不断向产业链底层深度传导。
当市场焦点集中在AI芯片、大模型及终端应用赛道，支撑算力高效运行的传输网络也在同步升级。光纤从通信体系的配套耗材，正加速转向算力体系的核心基础设施，其战略价值正在被全行业重新评估。
这一轮行业变革的核心，是需求与供给的双向重构。需求端从运营商主导的通信网络，转向云厂商与智算中心主导的算力网络；供给端从同质化通用产品，转向高技术壁垒、高附加值的特种光纤材料，行业运行逻辑彻底改写。
亨通光电的AI光纤扩产，恰好落点于这一变革的交汇点。随着高端特种光纤逐步量产交付，光通信行业的竞争焦点将从价格战转向技术战、产能战、全球供应链的卡位战。
光通信高端化升级浪潮已全面开启，以亨通为代表的中国光纤企业，凭借技术与产能双重优势，有望在 AI 算力长期景气周期中，实现从规模增长到价值跃迁的关键突破，引领全球光纤产业进入新的发展阶段。