一纸刷新历史纪录的天价罚单，将万亿城商行中原银行(01216.HK)的合规管理漏洞推到了台前。
近日，中国人民银行河南省分行公示行政处罚信息，中原银行因存在10项违法行为，被处以警告并罚款884.37万元。这笔罚单不仅覆盖了全业务链条的违规事项，也创下了该行成立以来单笔处罚金额的最高纪录。
具体来看，中原银行的10项违法行为覆盖了金融统计、账户管理、网络安全、反假货币、人民币流通、信用信息采集与查询管理、客户尽职调查、大额交易与可疑交易报告、反洗钱内部控制制度建设等银行经营的核心合规领域，见下图。
可见，这并非单点、偶发的操作失误，而是从基础制度建设到日常业务执行的全链条合规缺失，既暴露出中原银行一线业务的合规意识淡薄，更直指总行层面内控管理体系的问题。
事实上，近年来中原银行早已沦为监管罚单的“常客”。
据不完全统计，2024年中原银行累计收到25张监管罚单，罚金总额达880万元，违法违规事项集中于贷款资本金审查不到位、虚增存贷款、贷后管理流于形式、员工异常交易监测处置不到位等信贷管理领域。
2025年，中原银行合计收到32张监管罚单，其中机构罚单10张、个人罚单22张，合计罚没金额481万元，违规事项集中于贷款 “三查” 不尽职、消费者权益保护不到位等方面。
这种从上至下的全链条合规缺失，或与中原银行长期动荡的公司治理与核心管理层的频繁更迭相关。
就在上述罚单公示前不久的4月21日，中原银行刚刚完成核心管理层的调整，原董事长郭浩因工作调动辞任，原行长周锋接任董事长，原河南农商银行副行长张涛获聘行长。
而这已是中原银行2021年至今的五年时间里更换的第四任董事长和行长，轮换节奏远超行业平均水平。对于需要长期深耕的风险防控、合规管理体系建设而言，频繁震荡的核心管理层直接导致连续性断裂，制度建设与执行甚至沦为空谈。
遑论该行历任核心高管还深陷贪腐风波，进一步瓦解了内控合规的根基。
截至目前，中原银行首任董事长窦荣兴、第二任董事长徐诺金均已因违纪违法被查处，原副行长赵卫华、原副董事长魏杰、原副监事长贾继红等多名高管也相继“落马”。
内部治理的千疮百孔，如同蚁穴般悄然侵蚀着这艘万亿巨轮的经营根基。纵观中原银行交出的最新答卷，虽然其在账面上维持了双增，但这份看似亮眼的成绩背后也暗藏诸多风险。
2025年年报显示，截至报告期末中原银行总资产1.41万亿元，较上年末增加490.96亿元，增幅3.6%；全年实现营收265.07亿元，同比增长2.1%；实现净利润35.76亿元，同比增长3.1%，实现了营收与净利润的双增长。
但拆解盈利结构不难发现，其中存在些许“水分”：2025年该行营业利润22.83亿元，同比下降了17.0%；而净利润之所以能实现增长，依赖于免税收入增加及税会暂时性差异实现的-12.94亿元的所得税收益。
盈利疲软的背后，是资产质量的持续承压与风险的不断累积。
自2022年吸收合并洛阳银行、平顶山银行和焦作中旅银行以来，中原银行资产减值损失连年增加，合并当年资产减值损失大幅攀升至111.90亿元，2023年至2025年该项支出分别为125.60亿元、128.86亿元和137.15亿元，持续侵蚀经营利润。
不良率方面，2022年至2024年，中原银行不良贷款率分别为1.93%、2.04%和2.02%，仅2022年不良率低于2%。尽管2025年末该行不良贷款率较上年下降0.06个百分点至1.96%，但仍显著高于同期全国城商行1.82%的平均不良率。
具体来看，不良贷款率较高的行业主要集中在房地产业、农林牧渔业及住宿和餐饮业，不良贷款率分别为5.89%、5.73%、5.41%，其中房地产业不良贷款率至5.89%；此外，个人消费贷款不良率达3.39%，信用卡业务不良率也高达5.31%，重点领域风险持续暴露。
好在中原银行也在构筑防御工事。
截至2025年末，中原银行拨备覆盖率为165.75%，较上年提升10.72个百分点，风险抵御能力有所增强；同时，其核心一级、一级及资本充足率分别升至8.89%、11.38%和13.52%，资本充足水平有所改善。
经营与合规的双重困境，也让资本市场持续用脚投票。
截至5月6日午盘，中原银行港股股价报0.32港元/股，总市值117亿港元。拉长时间来看，中原银行港股股价已长时间徘徊在0.3港元/股左右，较2.45港元/股的发行价跌幅超86%，市场信心亟待修复。
作为河南省唯一的万亿级城商行，中原银行自2014年12月成立以来，便肩负着整合区域金融资源、服务地方经济的重任，2017年登陆香港联交所，2022年通过吸收合并三家地方银行一举迈入万亿资产阵营。
但万亿资产的规模光环，终究掩盖不住合规防线千疮百孔的现实。而此次884万元的罚单，不仅是对中原银行过往长期合规积弊的一记重锤，更是监管敲响的整改警钟。
“以大为美”已成过去式，合规经营与高质量发展才是出路。
2025年年报中，中原银行称“2026将深入推进改革化险，夯实安全底座”。如此，周锋等新一届管理层能否拿出“刮骨疗毒”的魄力，从重塑公司治理、扎牢合规樊篱，并成功化解存量风险、重振主业造血能力，值得关注。