在去年个人客户总量、个人存款规模、个人贷款规模稳居同业首位，零售业务利润及占比持续领跑的基础上，2026年一季度，农行零售业务再传捷报——个人客户建设领域实现里程碑式“双突破”：个人客户总量突破9亿户，稳居同业第一；个人客户AUM（资产管理规模）余额跨越25万亿大关，达25.8万亿元，较年初增1.1万亿元，增量居可比同业首位。值得注意的是，这距离农行AUM突破20万亿，间隔不到三年。
当前，我国零售银行业正经历周期性考验。近年来，行业内零售业务规模增速放缓、资产质量承压的态势逐步蔓延；不少银行主动压降按揭贷款和信用卡等传统支柱业务，而个人经营贷、消费贷又深陷有效需求不足与同质化竞争加大的双重困境。随着存款利率下行，银行间“资金争夺战”日趋激烈。
在此背景下，农行零售板块却逆势实现多维跃进：“十四五”期间个人存款累计8.84万亿元的增长，使其在去年成为首家个人存款余额破20万亿的商业银行；过去5年个人贷款增量领先可比同业，增幅达49%，2025年跃居同业第一并迈上9万亿元台阶；同时，近三年零售业务营收、净利润在全行贡献度均稳定在50%左右。值得一提的是，该行连续四年位居“全球零售银行品牌价值排行榜”榜首。那么，农行零售板块超9亿的客户基本盘是如何打造的？以此为基础，农行零售业务又为何能在行业承压中实现多维的持续领跑？从农行刚刚发布的一季报，我们可以一窥究竟。
超9亿个人客户的选择——用“最大基数”诠释“金融为民”
在零售银行业务中，客户规模是业务的起点。能服务好中国最广大的零售客群，本身就是最硬核的实力所在。按照农行一季报客户体量推测，平均每15个中国人中，大概有10个是农行客户。稳居同业首位、总量超9亿的个人客户，不仅意味着海量的数据，更意味着更深层面的品牌信任度，这是农行零售业务在激烈的市场竞争中得以突围的独特优势。
一方面，农行的客户覆盖了中国广袤城乡，天然构建起农行最广大的“护城河”优势。另一方面，当全行业都在努力争夺高净值人群时，农行始终坚持深耕县域和乡村，这种“不挑客”的底气，真正践行了“金融为民”的底色，也是农行能保持穿越周期的战略定力。可见，正是农行独特的“三农”县域战略，形成了与其他大行差异化的竞争优势。县域不是农行的“下沉市场”，而是农行零售业务的“战略纵深”。在乡村振兴战略背景下，县域消费升级、产业振兴将持续释放红利，农行必然会是这一趋势的最大受益者。
从一季报看，农行县域业务增长更快，县域贷款增速持续显著高于全行贷款增速，是拉动全行资产扩张的主要动力；县域不良率低于全行平均水平，资产质量更优；县域金融盈利更强，县域板块存贷利差、营收占全行比重等指标均表现持续向好。近年来，农行保持稳健的扩张势头。具体看，个人贷款余额、增量保持行业首位，个人消费类贷款增量、个人经营类贷款余额和增量均居可比同业第一，个人活期存款占比为可比同业第一，此外，在新增客户、消费额增速保持可比同业领先的同时，信用卡活跃客户占比稳步提升，信用卡消费额连续站稳2万亿元梯队。这一系列数据背后，是农行“三农”县域业务带来的持续而稳定的存贷款基本盘，以及难以复制的渠道和客户优势。
穿越周期的“压舱石”——以近22万亿元个人存款构筑稳健底盘
在不确定的时代，确定性最值钱。农行拥有市场上最“长情”且规模巨大的个人存款底盘。庞大的客群基础与相对低成本的负债优势，带来了息差韧性。超9亿个人客户，天然带来了深厚的存款基础。截至一季度末，农行个人存款余额21.98万亿元。在低利率环境下，如此巨量且稳定的存款来源，为农行提供了全市场最具竞争力的稳定“负债基石”，使其在信贷投放时拥有了更为灵活的定价主动权。
数据显示，农行个人活期存款占比高，整体存款付息率处于可比同业较优水平，为净息差提供了有力支撑，使其在行业息差下行周期中展现了更强韧性。支撑其一季度实现了净利润756亿元，同比增长4.8%，净利润增速在连续6年保持可比同业第一的基础上继续领跑，且在可比同业中唯一连续8个季度保持正增长。近年来，农行零售业务营收对集团的贡献度均保持在50%左右，成为营收的“稳定器”。强大的客户存款也为农行做好“三农”县域、金融“五篇大文章”等领域金融服务提供了可靠的资金保障。同时，至一季度末，农行个人贷款余额达9.67万亿元，余额、增量都稳居可比同业首位，实实在在支持了老百姓住房、消费、经营等民生需求。
领先的数字化经营能力—— “人工+数智”协同打造差异化发展新格局
作为唯一在全国所有县域实现网点全覆盖的国有大行，近年来，农行持续向乡镇迁建网点、加大惠农服务站布局密度，不断延伸基础金融服务触角。在全国2.3万个网点服务基础上，农行组建2万支乡村振兴服务先锋队进村上门服务，通过“坐商+行商”的联合服务方式，在不断提升乡村振兴服务成效过程中，同步巩固了县域零售发展的“基本盘”。
如果说，线下下沉、特色化布局是银行机构与同业形成差异化竞争的基础，那么对金融科技的投入和有效匹配，则是其协同、衔接线下渠道，形成对大众客户系统性运营和综合化服务的关键。从近年来农行具体做法看，该行积极开展客户线上直营，构建了场景和需求为入口，数据和渠道为依托，产品和权益精准触达的直营服务模式，让零售金融服务更加高效、精准、广泛触达客户，无疑为农行客户服务提供了强有力的支持辅助作用。
同时，农行积极拥抱AI发展，打造了“一明”AI数字人员工，目前该AI工具已具备问题答疑、智能陪练、产品推荐等多个功能，成为该行经营管理、客户服务重要的支撑力量。
这样线上线下协同联动，再叠加农行长期坚持的“一个APP”策略，让该行对县域、普惠群体的系统化服务能力全面提升。一季度末，农行个人手机银行客户6.21亿户，手机银行月活客户超2.85亿户，移动端月活客户超3亿户，手机银行月活、移动端月活均同业领先。场景生态不断完善，互联网高频场景7.13万个。大力发展数字人民币钱包业务，个人钱包月活、单位钱包月活同比增长7.3%、136.9%，持续保持同业领先。事实上，落实这样涵盖物理网点和金融科技的双渠道建设，对于任何一家大行而言都实属不易。但这正印证了农行差异化发展的战略决心，也让其稳稳实现了客户总量的坚实增长。
存量时代的“精耕者”——从“存款大行”迈向“财富管理大行”
一季报显示，农行个人客户AUM（资产管理规模）余额跨越25万亿大关，年增量居同业第一。“十四五”期间，农行个人客户AUM余额增长达64%，其中财富类AUM增长28%。由此可见，在保持利息净收入稳定增长的同时，农行成功培育了财富管理等非息收入作为第二增长曲线。农行大财富管理收入已成为业务发展新的增长极。
能实现AUM规模的进一步突破，同时顺应资管行业发展与居民财富配置多元化需求，除了稳健发展个人存款业务外，契合多层次需求的财富管理业务升级，也越来越重要。为此，农行前瞻布局了财富管理“四轮驱动”体系——即价值、改革、组织和数智驱动，通过增强产品供给、强化资产配置、加强投研队伍和客户服务队伍专业能力建设以及引入AI赋能等手段，进一步深化了“客户洞察-智能配置-投后陪伴”全流程服务模式，带动农行一季度代理保险保费居可比同业首位，同比增长20.1%，代销基金销量同比增长91.6%，其中股混类基金销量同比增长298%且居可比同业第一。此外，农行私行AUM“十四五”增长近2万亿元，今年一季度继续保持良好增长势头，私行产品中收同比增长11%，近五年平均增幅超10%；家族信托规模较年初增长17%，连续第五年新增规模破百亿元。
2026年一季度，农行零售业务在行业承压背景下实现“双突破”，延续同业领先态势，本质是其长期践行难而正确的经营路径的必然结果。从行业趋势来看，零售业务仍是银行业转型创新的主阵地，不乏更待深耕的细分领域。农行的实践为行业提供了宝贵借鉴：唯有坚守金融为民初心，走差异化、可持续发展之路，才能在激烈竞争中保持领先。
来源：金融时报客户端 记者：宋珏遐 编辑：杨晶贻