还有两个交易日就到小长假了，大家打算持股还是持币呢？
今天市场板块再度轮动，依然是拉大砸小掩护撤退的走法，这几天都是几十家地板，几乎否是因为业绩原因砸下去的。业绩就是你预期，我预期你预期的预期，看你想到第几层了。这有点“薛定谔的猫”的意思了，出来之后才真正验证生死，最近市场很多前一天还大涨，出业绩后直接按死的例子。今天盘后我看业绩下滑的公司真不少，估计明天又是一批受伤的人。
从市场能够看到，高位股无论业绩好坏都面临压力。高位股如果业绩好，属于利好兑现、见光死，因为股价早已提前透支；要是业绩差，更是直接面临出货风险，直接一个低开出货。这时候真因为业绩大涨甚至涨停的比例很低，接近百里挑一的水平了。目前业绩比较明确的还是在AI和涨价相关领域，冷门一点的主要在快递（涨价）、服装等。今天关注比较多的比如某CRO龙头很强，其他大部分都是兑现的走法。
今天某储能龙头业绩可以说暴雷了，但和当时液冷一样，也有机构喊“再相信一次”，理由是储能业务占比增加，长期依然看好，没有低开低走已经很幸运了。另外存储龙头、电池材料龙头超强的业绩并没有得到很正面的反馈，资金的博弈依然继续。不过业绩既然已经确认，后续几个月就是新一轮炒预期了。所以即便CPO龙头业绩不行，但可以被归结为受困于光芯片，不是需求不行；即便储能龙头业绩不行，也被机构解读成新业务增量不错，未来毛利结构改善。
主线抱团没松动之前，错误是可以被原谅的，因为还有“爱”；但能原谅多少次，可能取决于次数，取决于有没有新人取代旧人吧。当前全球资本市场的叙事依然是“AI通胀”，其次是“能源自主”，两大逻辑没有新逻辑替代前，或者说新叙事发生之前，资金更害怕的是“踏空”科技。
客观看盘面，这几天市场强度是比我预期强的，本来我看的调整力度要比现在大不少，现在还算可控。上证看，指数连续小幅震荡，三天中两天收出十字星，小级别MACD指标接近0轴，意味短期大概率要选择方向了。那变盘会往哪个方向走？
从资金层面看，一般来说资金兑现时间一般都在假期前2-3天，长假前回调是A股的规律，30号大概会有资金回流布局。从基本面看，随着明天盘后业绩全面发布，地雷该爆的也就都爆了，而且外围巨头的业绩也都发了，验证完就可以去炒下一个故事了。从技术层面看，指数下面关键位置是4063，上方关键位置是4097，突破哪边短期变盘就向哪个方向。从个人角度看，倾向市场回调机会大于风险，节前挖坑是为了节后更好的上涨。
盘中还有比较重要的消息，就是重磅会议的公告，比较超预期的是提到稳定生猪等农产品价格，随后猪肉相关概念有所异动，大家也是期待后面会有相关举措。猪周期相关我之前解读过，现在猪肉的问题是需要进一步压缩产能，小散户不是关键，而是大企业。但头部企业现在都在撑，都想吃下一轮红利，这个周期去化不会那么快，现在资金预期打的太满，预期差不够，反而拐点出来也不会有太强的表现了。
另外未来两天最值得关注的是美股科技巨头的业绩，英伟达昨天大涨再创新高，市值来到5.26万亿，换算成人民币大概38万亿，相当于A股总市值的1/3。如果单列英伟达，市值已经能排进全球股市总市值排行榜前五，超过印度市场。美股科技走势和A股科技高度正相关，不过由于生态上咱们这边卡位差一些，当前只能是人家吃肉我们喝汤，如果龙头肉不够，汤也就没有，如果节日期间外围继续走强，回来咱们也会跟上。
目前资金不会从科技退场，如果布局，还是以科技为主。