“信心”牛 | 谈股论金

整个A 股最讲“政治”的板块应该是大金融。在大金融中间最讲“政治”的，首推是银行股。

今天下午开盘后，银行板块龙头农业银行从下跌0.5% 快速拉升至上涨 1%，工商银行同步协同上涨；银行股的拉升与中信证券全天强势形成联动，保险龙头中国平安也在尾盘顽强收红。在金融权重护盘下，上证指数跌幅显著收窄，最终微跌 0.19%；深证成指下跌 1.01%，创业板指跌幅更大，约 1.4%。

今天全市场上涨个股1687 家，下跌个股超 3450 家；盘面呈现黄线在下、白线在上的格局，个股中位数跌幅超 1.2%，与深证成指跌幅基本相当。

权重指标股今天不仅是金融股护盘，上午一开盘之后就是“YYDS”,相对应的今天涨幅居前的板块主要为煤炭、石油化工、电力，叠加银行板块，正好是“YYDS”，从对指数的贡献来看也是如此。

前期强势板块今天普遍调整，商业航天、机器人、贵金属及AI 相关板块调整幅度较为明显，“易中天”跌幅更大一点，特别是中际旭创和天孚通信跌幅都超3%，“纪联海”中的寒武纪、工业富联小幅上涨，海光跌幅也超3%，属于正常的板块轮动与节奏调整。

个股方面，药明康德因一季报业绩超预期，开盘即涨停；而宁德时代成为今天大盘主要拖累因素。宁德时代公告港股配资，配资规模达391 亿港币，属于大额再融资。这个规模相当于恒生科技指数低迷时期整个板块一天的成交量。宁德时代再融资属于过度融资，因为宁德时代账面现金及现金储备超四千亿，比一般中小城市财政收入还要多，它其实并不缺钱，而是大量的资金用于购买理财，便利用了市场这种规则毫无限制的融资，之前是在A股：2020 年、2022 年已分别在 A 股融资 196 亿元、450 亿元，此次再度借助港股市场大额配股，此类过度融资行为对市场稳定性形成较大冲击，亦是今天恒生指数盘中最大跌幅达1.2% 的重要诱因。

与A 股近期持续调整不同，美股指数屡创新高，纳斯达克指数刷新历史新高，龙头股英伟达市值重回 5 万亿美元上方，同步创历史新高，带动全球科技股上行。今天中午政治局会议精神发布后，市场对资本市场稳定与信心提振高度关注，金融股午后护盘，正是对政策导向的积极响应，避免了盘面出现深度调整。

值得重点关注的是中信证券持续走强的信号。过去一年，中信证券多次被视作调控指数的工具，中信证券在下一轮的行情中间,能不能发挥“牛市旗手”的作用,重整旗鼓再开张,带动自己的板块,进而带动整个金融股,从而带动整个指数,为市场注入信心,做出自己的贡献，大家可以拭目以待｡