本周一半导体设备、AI硬件板块全线爆发，成为市场最强主线。半导体设备ETF招商（561980）全天强势拉升，截至收盘大涨6.16%，日K线劲收长阳。
为何半导体设备板块强势拉升？三重催化共振之下，板块业绩确定性正不断强化。
催化一：“算力荒+存储荒”驱动扩产周期，国产设备业绩确定性增强
目前半导体设备正迎来历史性扩产周期。据SEMI的2026年4月最新数据，2025年全球半导体设备出货额达1351亿美元，同比增长15%，创历史新高，中国大陆设备支出处于近历史高位的49亿美元。
SEMI进一步预计，2026年至2029年全球300mm晶圆厂设备支出将持续增长，分别达到1330亿美元、1510亿美元、1550亿美元、1720亿美元，增幅分别为18%、14%、3%、11%。
AI需求方面，随着AIAgent与推理模型成为主流，CPU从边缘地位重回算力中枢，AI服务器中CPU与GPU配比从1:8飙升至1:1或1:2。目前海外龙头Intel与AMD已开启10%-15%的全线涨价，国产CPU替代进程持续加速，海光信息、华为昇腾等厂商正迎来“量价齐升”的战略窗口。（来源：东吴证券）
综上，多重催化之下，半导体设备端业绩兑现加速落地，龙头Q1财报验证景气逻辑，硬件板块业绩确定性不断增强。
从半导体设备ETF招商（561980）标的指数业绩来看，截至4月24日，中证半导40家成份股中有30家披露全年年报，其中29家实现全年营收同比正增长，最高同比+452%；20家实现归母净利同比正增长，其中5家同比增长率在100%以上。
从指数前三季度业绩来看，中证半导Q3营收同比增长32.12%，目前已连续10个季度实现同比增长；净利润同比增27.12%，实现连续7个季度同比增长。
催化二：长存三期国产设备占比首超50%，国产替代进入量产验证阶段
同时，据产业链核心消息，国内存储龙头三期产线国产设备采购占比首次突破50%，显著高于国内晶圆厂行业15%-30%的平均水平。这意味着国产设备真正承担了超过一半的核心生产工序，实现了从“点状突破”到“量产验证”的跨越。
据东北证券，该项目预计2026年内投产、2027年达5万片/月，中微公司、北方华创等核心供应商份额显著提升。
充沛的利润为后续扩产提供了财务基础，该存储龙头2026年一季度单季收入突破200亿元，同比翻倍增长，NAND芯片产量已超全球10%份额，逼近全球第三，目前计划再建两座晶圆厂，总产能翻倍的计划已在推进中。
催化三：MATCH法案加速推进，国产替代空间广阔
首先，近两周海外通过针对国内限制的MATCH法案，明确禁止向中国出口DUV浸没式光刻设备、低温蚀刻设备等关键半导体制造设备，国产替代的紧迫性与确定性就越强。
业内人士指出，相关半导体加工设备在中国市场的销售为海外厂商创造了巨额利润，强行实施管制只会倒逼中国本土替代产品的研发与技术迭代。每一次外部限制升级，都在为国产设备厂商打开更广阔的市场空间。
目前半导体设备ETF招商（561980）标的指数中证半导是A股少有的同时100%覆盖设备、材料、设计、制造四大芯片核心产业链的指数，汇聚中微公司、北方华创、中芯国际、寒武纪、海光信息等细分龙头，2020年至今涨幅超284%，在科创芯片、半导体材料设备等同类指数中位居第一。
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。