4月22日，成都银行（601838.SH）发布2025年年报显示，报告期内，实现营业收入236.03亿元，同比增长2.70%；归属于母公司股东的净利润132.83亿元，同比增长4.25亿元，增幅3.31%；基本每股收益3.07元；加权平均净资产收益率15.39%。这也是其自2018年上市以来，连续第八年实现营业收入、净利润“双增长”。
同期，锦程消金业绩同步披露：截至报告期末，锦程消金总资产198.26亿元，净资产26.46亿元。报告期内实现营业收入11.76亿元，实现净利润1.58亿元。
无独有偶，4月22日同一天，南京银行也在年报中披露了旗下南银法巴消费金融的最新财务数据。截至2025年末，南银法巴消金资产总额590.86亿元，较上年末增长10.54%；净资产70.67亿元，全年实现营业收入（待披露）、净利润5.06亿元，同比大增67%。这家曾经同样经历“换血”的消金公司，也正以惊人的速度崛起。
成都银行交出城商行“优等生”的稳健答卷——1.40万亿元总资产，0.68%的不良率，426.17%的拨备覆盖率，连续八年双增。然而，当目光转向其参股近40%的锦程消费金融时，再漂亮的母行数据也无法掩盖一个尴尬的现实：同样脱胎于头部城商行，锦程消金与南银法巴、宁银消金、杭银消金、苏银凯基等同行相比，早已不在同一个量级。
1.58亿元的净利润、不足200亿元的总资产，放在消费金融行业日益加剧的马太效应中，显得有些“被遗忘”。
五家银行系消金公司业绩横评
以下表格包含五家由头部城商行主发起或参股的消费金融公司的核心财务数据：
注：南银法巴2025年营业收入数据在公开信息中尚未单独披露；宁银消金、苏银凯基消金2025年末数据暂未出炉，以上为各自半年度报告数据。
从资产量级来看，锦程消金总资产198.26亿元，仅为南银法巴的三分之一，不足宁银消金的28%、杭银消金的三分之一、苏银凯基的31%。更值得关注的是，这五家公司中，锦程消金的母行总资产规模（1.40万亿元）在五家银行中排在倒数第二位，仅高于杭州银行（2.36万亿元），但其他四家消金公司的资产规模全部在590亿元以上，是锦程销量的3倍左右。
这意味着，对五家城商行而言，消金板块的发展水平与母行体量并没有直接的正相关关系，关键在于战略重视程度。
净利润的差距更为悬殊。杭银消金全年净利润7.24亿元，是锦程消金的4.6倍；南银法巴净利润5.06亿元，同比大增67%，绝对值约为锦程的3.2倍；宁银消金上半年净利润已达2.50亿元，全年有望突破5亿元；苏银凯基仅上半年净利润3.80亿元，预计全年可至7亿元以上。
更为关键的是，2025年锦程消金净利润同比下滑23.67%，而南银法巴、宁银消金、苏银凯基等均保持正向增长。在行业分化加剧的背景下，锦程掉队的趋势仍在加速。
南银法巴：从启动阶段到业绩爆发式增长
南银法巴消金的前身是苏宁消费金融，成立时间虽不算早，但近几年发展速度极为迅猛。
南银法巴消金的发展轨迹颇具代表性。2025年全年，南银法巴消金实现净利润5.06亿元，同比大增67%，资产总额达590.86亿元，较上年末增长10.54%。从上半年数据来看，2025年上半年南银法巴消金营业收入达27.40亿元，同比增长33.75%，净利润1.43亿元，同比增长97.36%——上半年净利润就已几乎超过2024年全年水平，全年增速在行业同业中处于领先水平。
南银法巴之所以能跑出这样的增长曲线，核心动力来自母行南京银行的强力输入。南京银行2025年资产规模突破3.02万亿元，全年实现营业收入555.42亿元、归母净利润218.07亿元，规模稳居城商行第一梯队。
南京银行对南银法巴始终保持着67%左右的控股比例，且注册资本已达60亿元，在五家消金公司中资本储备最为充足。与此同时，南银法巴较早建立起了线上与线下融合的获客网络，在自营渠道建设上投入大量资源，逐步摆脱了对第三方流量平台的过度依赖。
更重要的是，南银法巴在不良资产出清方面采取了积极的处置策略。据统计，2025年上半年累计转让个人不良贷款规模逾36.48亿元，有效降低了存量风险包袱，为后续的快速增长扫清了障碍。这种有进有退、主动管理资产负债表的做法，是锦程消金所不具备的能力。
宁银消金：从“华融烂摊子”到行业翻盘典范
宁银消金的前身——华融消费金融，曾是行业内公认的“烂摊子”：成立多年资产规模停滞不前，风控体系薄弱，业务模式杂乱无章。2021年12月，宁波银行以10.91亿元竞得华融消金70%股权，随后开启了一场彻底的“换血式”改造。
宁波银行对宁银消金的持股比例已高达94.17%，注册资本增至36亿元。2025年6月末，总资产达到701.02亿元，净资产66.48亿元，上半年实现营业收入16.86亿元、净利润2.50亿元。最关键的是净利润同比增长26%。“烂摊子”不仅被盘活，更成为宁波银行零售版图中一颗冉冉升起的新星。
杭银消金：科技底座下的稳健盈利标杆
杭银消金成立于2015年12月，由杭州银行（持股42.95%）、滴滴旗下的迪润科技（持股33.34%）、中国银泰（持股20%）共同发起设立。
在数字化转型中，杭银消金打造了“信用大脑BRAINS”数智风控体系。2025年末，杭银消金总资产599.21亿元，净资产71.63亿元，全年营业收入58.16亿元，净利润7.24亿元，净利润绝对值高居行业第四位。
杭银消金的稳定盈利，得益于杭州银行的持续支持与自身的科技驱动力。截至2025年末，杭州银行总资产2.36万亿元，拨备覆盖率高达502.24%，这种优质的信用背书也为杭银消金在资金成本端提供了巨大优势。
苏银凯基：后来者的资本加速度
苏银凯基成立于2021年，是五家公司中起步最晚的，但扩张速度惊人。截至2025年6月末，总资产630.37亿元，净资产56.74亿元，上半年实现营业收入27.44亿元、净利润3.80亿元。
苏银凯基的资本运作尤为强势：五年内完成三轮增资，最新一轮增资完成40增资后注册资本已升至47.3亿元，位居全行业前列，江苏银行持股比例提升至61.32%。借助凯基银行的开放银行技术、海澜之家和五星控股的零售生态，苏银凯基持续向自营渠道转型。
三大差距：锦程消金为何彻底掉队？
1. 战略定位模糊，母行投入力度悬殊
成都银行对锦程消金的持股比例长期低于40%，即使在2025年初增资至10亿元后，持股也仅从38.86%升至39.99%，仍低于40%的绝对控股线。而有四家同业机构的持股比例均远超40%，其中宁波银行94.17%、江苏银行61.32%、南京银行约67%、杭州银行约43%。南京银行更是将注册资本推高至60亿元，远超锦程消金的10亿元。这组数据的差距一目了然。
2. 资本补充艰难，市场信心不足
2025年初，锦程消金增资扩股项目一度遭遇“6000余人围观、0次出价”的流拍尴尬。一个由万亿级城商行背书的消金公司，在追加资本时无人问津，折射出市场对其商业模式和成长前景的深度疑虑。而同期，南银法巴、宁银消金、苏银凯基的增资顺畅得多，且金额远超锦程。
近日，锦程消金刚迎来新任董事长李婉容女士到任，管理层正处于调整过渡阶段。新管理团队的资源调度和战略决策能力，将是观察锦程未来是否能走出困境的重要变量。
3. 不良处置困难，合规风险频发
锦程消金的不良资产中，个人抵押贷款占比较高。截至2025年2月，在阿里拍卖平台已公开发布28069条个人抵押债权转让信息，其中多项以低至本息0.5折的价格“骨折价”拍卖，且围观热度不高，出价寥寥。这类资产难以通过银登网批量打包转让，只能逐笔挂网甩卖，回收率堪忧。
此外，锦程消金还因“贷款业务违规收取息费”“与第三方平台信贷合作不审慎”“贷后管理不到位”等被监管处罚，多名高管被警告罚款。风控与合规的双重短板，进一步拉大了与同行的差距。
结语：锦程消金不应成为“被遗忘的角落”
一面是母行成都银行以连续八年双增、资产收益率行业领先的姿态跑出自己的节奏；一面是旗下锦程消金全年净利润仅1.58亿元、同比下滑24%，总资产不足200亿元，在行业加速分化的2025年显得格外落寞。
而南银法巴的爆发式增长、宁银消金的脱胎换骨、苏银凯基的后来居上，恰好说明了一个朴素的道理：消金子公司的命运，与母行的体量并没有必然的因果关系，真正起决定性作用的，是母行把消金定位于“核心增长极”还是“参股副业”。
成都银行作为城商行中的优等生，若继续让锦程消金“单打独斗”、缺少实质性的资本、科技和战略资源的持续注入，那么这块拥有先天先发优势的消金牌照，很可能在一次次面对同业参照系时，成为“险些被遗忘的角落”。