文/胡群

编辑/伊默

净息差收窄、大中型银行普惠金融下沉掐尖、不良抬头……2025年，几乎所有人都在唱衰民营银行。但已披露财报信息的民营银行却说：不一定。有机构净利润暴涨36%，有机构营收双位数增长，也有机构净利润暴跌70%。

同样是民营银行，差距怎么就这么大？

答案藏在两个词里：生态和科技。

4月23日，网商银行发布了2025年年报。至此，通过自行披露或上市股东财报渠道，已有8家民营银行公布了2025全年的经营数据。2025年，行业面临息差收窄、竞争加剧的环境，整体表现可概括为“营收承压、利润分化、质量向好”。

其中，微众银行和网商银行这两家头部互联网银行，资产总额均已超过5000亿元。其他银行因客群、区域和战略不同，业绩增速出现较大差异。行业集中度进一步上升，差异化与数字化成为后续发展的关键方向。

微众、网商资产规模均突破5000亿元

微众银行和网商银行的资产规模、收入体量在行业内一直处于领先地位。两家银行的发展路径存在差异。

根据网商银行2025年年报，该行总资产为5045.9亿元，比年初增加7.1%。全年营业收入205.6亿元，净利润32.9亿元，同比上升4.0%。

2025年内，网商银行继续聚焦小微金融，并推动交易银行业务。截至年末，其综合金融服务客户数为7722万户，客户资产管理规模（AUM）从2024年末的1万亿元上升至1.2万亿元，增幅20%。该行合作的理财子公司数量达到27家，代销规模处于行业前列。

这意味着网商银行从信贷服务向多元金融服务转型取得实质性突破，交易银行业务已成为坚实的第二增长曲线。

微众银行目前仅公布了2025年半年度报告。到2025年6月末，该行总资产为7147亿元，较年初增长10%。上半年营业收入189.63亿元，同比减少3%；净利润55.66亿元，同比下降11.86%。该行的资产规模、拨备覆盖率、资本充足率等指标保持平稳。

面对经营压力，微众银行开始布局境外业务。其下属公司微众科技的业务已覆盖中国香港、印度尼西亚、马来西亚、泰国等地，与超过20家机构达成合作意向，涉及金额达数亿美元。

一个向左做多元金融服务，一个向右出海。两家头部民营银行用完全不同的姿势告诉同行：靠息差吃饭的日子，已经翻篇了。

中尾部银行分化加剧

除上述两家银行外，其它已披露2025年经营数据的民营银行，在收入和利润增速方面表现出较大差异。

华瑞银行的营业收入和净利润均实现同比增长。该行全年营收23.88亿元，增幅15.55%；净利润2.56亿元，增幅15.85%；总资产为631.05亿元，较年初增长10.27%。

梅州客商银行和苏商银行虽然收入有所增加，但净利润的增长明显放缓。客商银行收入11.42亿元，同比增长25.43%，而净利润仅比上年微增0.77%。苏商银行收入58.08亿元，同比增长16.02%，但净利润同比增幅仅为0.16%，盈利能力相对薄弱。

根据红旗连锁2025年年报中披露的信息，新网银行2025年净利润为11.03亿元，同比增长约36%，收入数据未公开。

部分银行出现了收入增长但利润下降，或者收入下降却利润增长的情形。中关村银行收入20.68亿元，同比增长13.76%，净利润却只有2.31亿元，同比下降16%，下半年总资产规模有所收缩。民商银行收入同比下滑16.27%，净利润反而上升14.67%。

华通银行的数据显示其经营压力较大。该行2025年收入8.03亿元，同比增长7.08%；净利润仅为0.24亿元，同比下降70.93%，其中下半年净亏损1.05亿元。到2025年末，该行总资产为349.37亿元，比年初减少4.93%。

上述情况表明，一些规模较小且业务模式相对单一的民营银行，在激烈的市场环境中抗风险能力比较有限。

有分析指出，8家银行2025年的经营数据说明，民营银行已经走过了普惠金融初期的红利阶段，进入了需要精细运营和差异化竞争的时期。

回看过去几年的发展轨迹，民营银行的分化已不再是“能不能赚钱”的问题，而是“能不能在下一个时代活下去”的问题。微众和网商的实践表明，依赖信贷息差的模式逐渐难以为继，拓展综合金融服务或探索海外市场，正在成为部分头部机构的新发力点。

2025年的部分民营银行成绩单已经写下了清晰的注脚：头部机构与中尾部机构的差距，正在从资产规模、营收体量，扩大到战略定力、人才储备和股东支持能力。业绩分化背后，是各家银行在生态、科技和战略执行上的真实差距。至于那些仍在依赖息差、缺乏生态、不敢下沉的民营银行，留给它们的时间，真的不多了。