每月9384.48元，这是北京一位工龄43.16年、个人账户储存额27.06万元的退休人员，从2026年2月开始领取的养老金数额。 这个数字出现在北京西城区的一张养老金核定表上，它由三个部分相加而成：基础养老金5475.93元，个人账户养老金1970.93元，过渡性养老金1937.62元。
这笔钱不是估算，而是根据北京市统一的公式计算出来的。 基础养老金的计算基数是退休时上一年本市职工月平均工资，2025年北京的这个数字是每月12049元。 另一个关键参数是“Z实指数”，即本人的平均缴费工资指数，案例中的指数是1.1055，意味着其职业生涯的平均缴费水平是社会平均工资的1.1055倍。
基础养老金的计算公式是：计发基数 × (1 + Z实指数) ÷ 2 × 全部缴费年限 × 1%。 代入数据：12049 × (1 + 1.1055) ÷ 2 × 43.16 × 1%，结果约为5475.93元。 这里，43.16年的超长工龄是核心乘数，将高基数和高指数的效应放大了。
个人账户养老金的计算更直接：个人账户全部储存额 ÷ 计发月数。 案例中个人账户储存额为270,608.22元，60岁3个月退休对应的计发月数约为137.3个月，计算得出每月约1970.93元。 这部分完全来源于在职期间每月工资扣缴的8%及其数十年的投资收益。
过渡性养老金是针对1998年6月30日前参加工作的“中人”的特殊补偿。 北京的计算方式分两段：一段针对视同缴费年限（案例中为10年10个月），按计发基数乘以1再乘以年限计算；另一段针对1992年10月至1998年6月间的实际缴费年限，按计发基数乘以本人平均缴费指数再乘以年限计算。 两段相加，构成了1937.62元。
9384.48元这个数字在北京属于较高水平，但并非孤例。 另一位工龄42年2个月、个人账户同样为27.06万元、平均缴费指数1.1055的北京退休人员，核算出的月养老金为9197.63元。 两者的微小差异主要源于工龄和退休月份的不同。
形成鲜明对比的是另一个案例：一位在北京退休的职工，工龄31.25年，个人账户19.82万元，2026年3月退休，月基本养老金为4870.33元。 他的平均缴费指数为0.7288。 较短的工龄和较低的缴费指数，使得其养老金不到前一个案例的一半。
决定养老金高低的几个变量非常清晰。 首先是缴费年限，它是基础养老金公式中的直接乘数。 43年与31年，直接拉开了基础养老金的差距。 其次是平均缴费指数，它衡量了整个职业生涯的缴费质量。 指数1.1与0.7的差异，在数十年的累积下会被放大。
第三个关键变量是退休地的计发基数。 2026年，北京的计发基数约为12189元，上海预计为14008元，而黑龙江为7705元。 假设同样的工龄和缴费指数，仅因计发基数不同，基础养老金就可能产生每月数百甚至上千元的差距。
第四个是退休年龄，它决定了个人账户养老金的计发月数。 60岁退休对应139个月，55岁对应170个月，50岁对应195个月。 同样20万元的个人账户余额，60岁退休每月可领取约1438元，50岁退休则只能领取约1026元。
对于1998年6月前参加工作的“中人”而言，视同缴费年限是另一笔重要资产。 它直接以当前的高工资基数参与过渡性养老金的计算，相当于将过去的工龄按现在的价值进行兑现。
养老金数额的差异，根源在于这些参数的组合。 一个缴费年限30年、平均指数为1、个人账户15万元、同样在北京60岁退休且无过渡性养老金的人，其月养老金总额约为4693.84元。 与9384.48元的案例相比，差距接近一倍。
这种差距并非政策不公，而是缴费时长、缴费水平和参保地区经济水平共同作用的客观反映。 北京的养老金计发办法是公开透明的，计算公式和参数定义都有明确的官方文件依据。
对于在2026年达到退休年龄的人员，核算待遇时暂使用2025年的计发基数（12049元/月），待2026年新基数公布后会自动重算并补发差额。 目前，上海、北京等至少6个省市已公布了2026年的新计发基数。
养老金的调整机制也存在，例如每年的定额调整、与缴费年限挂钩调整等。 但这属于退休后待遇的年度普调，不影响退休时首次核定的基本养老金计算。
个人账户的积累属于个人权益，万一发生意外，家庭成员可以依法继承。 个人账户每年按规定计付利息，2025年的记账利率为1.5%。