3月26日，早盘A股三大指数集体低开，新能源车ETF招商（159183）开盘探底后迅速拉涨，截至发稿涨1.92%。成份股方面，璞泰来涨超8%，尚太科技、多氟多、恩捷股份涨超6%，银轮股份、长安汽车和特锐德跌幅靠前。
【政策红利持续释放，锂电行业排产回暖支撑板块景气】
政策面持续发力，2026年汽车以旧换新补贴政策稳步实施，新能源车报废更新最高可享2万元补贴、置换更新最高补贴1.5万元，叠加购置税优惠政策协同发力，持续支撑新能源车消费需求。行业基本面同步改善，3月国内动力电池企业排产环比回升，上游材料、设备环节需求逐步回暖，新能源车出口保持高增态势，板块景气度迎来修复。
【存储芯片涨价压力显现，行业格局有望优化】
AI 算力需求爆发引发存储芯片“虹吸效应”，头部厂商产能向高毛利服务器市场倾斜，车规级存储供给收紧、价格上行，对车企成本控制与生产排期形成一定压力。蔚来测算高端智能电动车单车成本承压明显，小米汽车、理想汽车等亦相继提示相关风险。
当前车企内部成本消化空间逐步收窄，若涨价周期延续，行业竞争格局有望迎来重构，具备供应链管控与成本传导优势的龙头企业将更具竞争力。
从板块投资逻辑来看，短期政策支撑与基本面回暖推动板块超跌修复，中长期行业格局优化与智能化升级将持续带来结构性机遇，龙头集中趋势进一步凸显。
中信证券指出，在油气价格大幅上涨背景下，新能源行业有望受益于经济性优势提升，迎来需求加速放量；中长期看，清洁能源发展将由低碳转型的可选路径升级为能源安全的必选战略。预计行业有望迎来戴维斯双击。
另外，乘用车板块自2025年9月深度调整后，当前碳酸锂、存储等上游成本对板块盈利的压力已充分定价，可关注油价高位带来的国内优质新能源车企出海逻辑重估。
资料显示，新能源车ETF招商（159183）紧密跟踪中证新能源汽车指数，一站式布局整车制造、动力电池、核心零部件等新能源汽车全产业链优质龙头标的。
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。