招商早知道：AI眼镜 电子布 海光信息

【上证聚焦】○2026年春节AI眼镜销量爆发 行业有望加快发展2026年春节期间,AI眼镜销售呈现爆发式增长态势,深圳华强北AI眼镜销量较平日激增70%至80%,全域科技类产品营收同比增长35%,AI眼镜成为最热门的“科技年货”之一。银河证券认为,AI眼镜正逐步演变为新一代人机交互的核心载体,行业在2023年迎来关键转折,背后是多项核心技术的集中突破。一方面,多模态大模型趋于成熟,并通过模型压缩技术成功部署至终端设备,使得轻量化设备也能具备复杂的语音与环境交互能力;另一方面,专用低功耗芯片的推出为全天候的离线语音交互与实时翻译提供了硬件基础,多芯片异构架构与可换电设计进一步优化了功耗与续航平衡。技术进步共同推动AI眼镜从一个智能手机的附属配件,转向为能在多场景下独立提供价值的智能设备,庞大的用户基础也为其未来替代手机成为新一终端奠定了基础。相关公司方面,领益智造深耕AR、AI眼镜等智能穿戴设备的核心组件和整机组装,为国内外头部客户提供软质功能件、无线充等核心零部件和组装服务。芯原股份为芯片定制和半导体IP授权服务企业,已为某知名国际互联网企业提供AR眼镜的芯片一站式定制服务。【上证精选】○水利部近日印发《关于加强重大引调水工程受水区落实节水优先的意见》,推动重大引调水工程受水区深入落实节水优先方针,把节水作为受水区的根本出路,长期深入做好节水工作,促进受水区经济社会高质量发展。○从商务部了解到,今年春节9天假期,6类家电以旧换新产品、4类数码和智能购新补贴产品销售510.6万台,较2025年春节假期增长21.7%。○广州市高质量发展大会2月25日召开。广州市科技系统将全力以赴抢抓未来产业机遇,争取更多国家级颠覆性创新项目在广州落地。广州将出台量子科技等赛道支持政策,布局建设脑机接口、高端科学仪器等领域类国家技术创新中心。○2025年四季度,我国经常账户顺差17137亿元,其中,货物贸易顺差21043亿元,服务贸易逆差2845亿元,初次收入逆差1552亿元,二次收入顺差491亿元。【产业情报】○AI需求持续快速增长 电子布价格有望继续上涨据券商草根调研,目前特种电子布供需持续紧张,企业在边际利润的驱动下有较强动力持续转产特种布,从而造成7628电子布的织布机产能边际持续压缩。机构预计本轮7628电子布价格上涨空间有望达到8元/米。中信证券认为,参照存储,本轮电子布需求周期主要由AI需求驱动,具有更强的增长性和持续性,且AI对于特种电子布的需求更多。在超级周期下,7628电子布也有望迎来新的价格高点。考虑到AI需求持续快速增长,预计2026年特种布需求增幅有望达到100%。由于丰田织布机产能的瓶颈,2026年特种电子布仍是供不应求的状态,企业在边际利润的驱动下有较强的动力持续转产特种布。近日台耀科技表示部分玻璃布厂商相继停产E-glass玻璃布并转产Low-Dk玻璃布,验证特种电子布的供需紧张及持续抢占织布机产能的逻辑。相关公司方面,金安国际(002636)全资子公司安徽金瑞电子玻纤有限公司目前电子玻纤布产量约为1.6亿米/年。平安电工其电子布以电子级玻璃纤维纱为原料,具备绝缘、高强度、高耐热及高耐燃等多重优势,广泛应用于汽车电子、消费电子、AI等诸多领域。【公告快递】○海光信息2025年实现营收143.76亿元,同比增长56.91%;归母净利润25.42亿元,同比增长31.66%。公司预计2026年第一季度实现营收39亿至42.2亿元,同比增长62.91%至75.82%;净利润6.2亿至7.2亿元,同比增长22.56%至42.32%。○芯碁微装2025年实现营收14.08亿元,同比增长47.61%;归属于母公司所有者的净利润2.9亿元,同比增长80.42%。○华峰测控2025年实现营收13.46亿元,同比增长48.72%;归母净利润5.38亿元,同比增长61.22%。○恒玄科技2025年实现营收35.25亿元,同比增加8.02%;归属于上市公司股东的净利润约5.88亿元,同比增加27.75%。○赛诺医疗2025年实现营收5.25亿元,同比增长14.53%;归属于母公司所有者的净利润0.47亿元,同比增长3057.05%。○倍杰特控股子公司大豪矿业收到云南省发改委关于西畴县小洞锑矿采选工程项目的核准批复。【资金观潮】○资金持续涌入港股科技主题ETF在港股近期的震荡调整行情中,大量资金借道ETF布局。据Choice测算,2月24日,港股主题ETF净流入99.55亿元,港股科技主题ETF成为资金重点加仓方向。具体来看,2月24日,华夏恒生科技ETF净流入16.53亿元,易方达中概互联网ETF等多只产品净流入均超10亿元。今年以来,华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF净流入94.82亿元,富国港股通互联网ETF、华夏恒生科技ETF净流入均超70亿元。○机构席位净买入中钨高新2月25日公开交易信息显示,机构席位净买入中钨高新1.98亿元,占总成交的3.47%。东吴证券表示,钨作为不可再生战略金属,中国储量占全球50%,产能占全球80%。公司通过注入柿竹园和远景钨业,掌握了优质矿石产能。钨价持续上涨,公司矿产资源储备丰富,叠加公司在高长径比PCB钻针领域技术优势领先,未来逐步兑现业绩。○机构席位净买入和林微纳2月25日公开交易信息显示,机构席位净买入和林微纳6165.39万元,占总成交的6.02%。华源证券表示,公司以微型精密制造为核心,形成MEMS微纳米制造元件、半导体测试探针、微型传动系统三大产品矩阵协同发展格局。其中,半导体测试探针是芯片制造核心耗材,AI计算需求激增与先进封装技术推动FT探针市场快速增长。公司打破国际垄断,截至2025年9月21日,公司是中国境内唯一向海外市场出口半导体最终测试探针的领先企业,亦是中国境内首家实现同轴探针大规模生产的企业,2024年公司海外出口量同比增长超150%,自主可控与全球市场渗透有望持续推升成长弹性。○2月25日交易公开信息显示,机构席位净买入通源石油、建设机械、航天发展、电科蓝天、延江股份、中信出版、风华高科等公司。【机构调研】○锡业股份是集锡、铟、锌、铜等有色金属资源探采、选冶、深加工及新材料研发、贸易于一体的全产业链企业,主要产品包括锡锭、阴极铜、锌锭、铟锭,重要参股企业云锡新材料有限公司则布局锡材及锡化工产品。公司铟生产基地都龙矿区拥有丰富的铟资源储量,铟资源储量全球第一,是全国最大的原生铟生产基地。截至2024年12月31日,公司铟金属保有资源储量4821吨,2025年前三季度公司生产产品铟101.62吨。铟产品是公司的主要产品之一,在公司铟产品实现销售的情况下,铟市场价格上涨预计将会对业绩产生正面的影响。○中瑞股份是国内领先的圆柱锂电池精密安全结构件研发、制造及销售商,核心产品涵盖锂电池组合盖帽、大圆柱结构件等。当前公司围绕大直径圆柱电池的结构特征与性能需求,布局了包括46#铆接型结构件、轻量化46#防爆结构件等多个研发项目;客户合作层面,公司与多家客户在46#结构件领域达成合作意向,部分产品已实现批量供应。