摘要

美光称存储短缺或将持续至2028年，这家国内存储模组龙头股价创历史新高，去年净利预增超4倍，公司预计2026年营业收入与利润将持续改善；此外，产品已成功应用于Meta、小米等多家头部企业的AI可穿戴终端，并持续拓展北美及国内市场合作；企业级存储产品已获得服务器等厂商预量产出货。

投资要点

①公司2026年营业收入和利润有望持续改善

②拓展端侧AI存储领域，产品已成功上机Meta、小米等多家AI可穿戴终端

③企业级存储产品已获得服务器等厂商预量产出货

佰维存储

近期，国内存储模组龙头佰维存储（688525.SH）获中金公司、广发证券等多家机构关注。

公开资料显示，公司紧紧围绕半导体存储器产业链，构筑了研发封测一体化的经营模式，公司存储芯片产品广泛应用于移动智能终端、PC、行业终端、数据中心、智能汽车、移动存储等信息技术领域。

（图源：西部证券）

业绩方面，1月13日，佰维存储发布2025年业绩预告，公司预计2025年净利润8.5亿元至10亿元，同比增加427.19%至520.22%。2025年第四季度单季度净利润预计为8.2亿元至9.7亿元，同比增长1225.40%至1449.67%，环比增长219.89%至278.43%。公司表示，从2025年第二季度开始，随着存储价格企稳回升，公司重点项目逐步交付，公司销售收入和毛利率逐步回升，经营业绩逐步改善。

二级市场方面，截至1月20日收盘，佰维存储股价上涨8.61%，报190.38元/股，盘中一度创下历史新高。从近期表现看，该股在近8个交易日（1月9-20日）累计涨幅已超过50%。

（图源：Wind金融终端）

存储短缺远未结束，这家存储模组龙头去年净利预增超4倍，今年有望持续增长丨机构调研