医药商业行业龙头+行业景气度回升，该公司有望估值修复！

2025年12月2日，中国药品价格登记系统上线。国内外医药企业可根据发展需要，自主申报登记药品价格。前三季度医药商业行业合计实现归母净利润163.2亿元，同比增长5.35%。行业景气度整体回升，9只医药股归母净利润同比增长。今天带来一只医药商业行业龙头，一起看看背后的起爆逻辑。

投资亮点：

1、近16个月上涨22%。

2、公司前三季度实现营业收入172.86亿元，同比微增0.39%，归母净利润12.25亿元，同比增长10.27%，盈利增长显著优于营收表现。

3、公司作为全国性连锁药房龙头，通过“直营+加盟”双轮驱动，实现门店网络快速下沉至县域市场，形成广泛的渠道壁垒，同时依托高效的供应链管理体系，在采购成本、库存周转上具备显著优势，支撑毛利率稳定。

4、公司积极拓展多元化业务，如DTP药房、中医馆、健康管理等，打开第二增长曲线，增强抗风险能力。长期来看，在行业集中度不断提升的背景下，益丰药房凭借清晰的扩张战略、稳健的经营能力及丰富的业态布局，有望持续提升市场份额，实现业绩稳步增长。