鲸鱼、泥鳅？但斌发声！谷歌持仓仅次于英伟达，都将突破10万亿美元
11月28日，2025分析师大会暨第七届新浪财经“金麒麟”最佳分析师颁奖盛典隆重召开。东方港湾董事长但斌主旨演讲。但斌以一场充满历史纵深感的演讲，向在场年轻分析师们传递了一个核心信念：我们正站在一个堪比工业革命的智能时代开端，投资生涯中最大的遗憾，莫过于辜负这样的伟大时代。1）类比移动互联网时代梭哈腾讯，如今AI时代就要重仓英伟达。2004年东方港湾成立时，能预见移动互联时代，就会全资买入腾讯。而今面对2022年开启的人工智能革命，他直言东方港湾做出了与当年类似的战略抉择——重仓以英伟达为代表的AI领军企业。2）但斌：“投资要去大海打鲸鱼，不要在烂泥塘挖泥鳅。”但斌用这句话强调全球配置的重要性：重仓英伟达、加码谷歌，与伯克希尔、景林等机构形成共振。3）反对AI泡沫论。但斌引用历史数据反驳：腾讯在互联网时代中后期仍创造六七百倍回报，巴菲特在移动互联网中期投资苹果也获十倍收益。他判断AI竞赛将比过往任何技术革命都更激烈，科技巨头的研发投入已升至千亿美元量级，最终可能形成高度垄断的商业模式。4）东方港湾已将谷歌列为第二大重仓股，他表示，美国的老登，包括巴菲特的伯克希尔，包括索罗斯，包括美国几个很重要的投资人，像国内所熟知的段永平先生，包括景林，都不约而同地加仓谷歌。5）但斌豪言谷歌市值或突破10万亿。他预判AI Agent的成熟可能颠覆现有交互方式，未来英伟达、谷歌将比翼双飞，市值或突破十万亿美元。在国内市场只有两家企业可以对标，他认为阿里和字节在TPU、数据储备方面具备对标实力。6）但斌坦言，这可能是他职业生涯最后一次亲历重大技术革命的机会。他感慨虽已是老登的年龄，但仍然充满期待，他鼓励年轻人不要辜负伟大的时代，这是一个需要全力以赴、不要给自己留遗憾的时代。