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这几天大A给自选哥的感觉就像冬天里的电风扇！热点轮动得飞快且并不“温暖”。
周四市场整体冲高回落，一度涨超2%的创指直接干到了水下，两市成交额较上一个交易日缩量736亿。估计在思忖牛回速归的外卖小哥看到这都得放下执念了。
盘面上，科技股这波反弹像极了“烟火表演”，开盘半小时，半导体、固态电池、消费电子、算力产业链等板块轰轰烈烈冲高。
“易中天”（新易盛、中际旭创、天孚通信）、“纪连海”（寒武纪、工业富联、海光信息）等科技权重股纷纷触及日内高点。
不过分歧也随之出现。本周反弹最多的中际旭创很快翻绿，盘中跌幅也相对较大。
随着“易中天”领头的通信板块回落，资金流入相较前两天明显下滑，取而代之的是电子行业。
驱动面消息是，六部门喊出“3个万亿级消费赛道”（老年用品、智能汽车、消费电子），华为、阿里等大厂接连发布重磅消费电子新品。
自选哥周三还说，A股现在是“开盲盒”，每天哪些板块会涨全靠猜。因此，最重要的是不要追高，比如周四去追“易中天”的朋友，大概率又被套了……
自从海峡两岸熄火后，梯队这把火的高度和持续性是越来越低。火爆海内外的谷歌、千问和蚂蚁推动AI应用端发酵，5连板竟然成为了不可逾越的鸿沟。榕基、实达、欢瑞世纪和石基信息纷纷陨落，唯一强势活口就只剩靠着“消费+AI”混搭人设的新华都了。
而光伏有机硅、电池板块和消费电子的前排如科森科技、福日电子等，这种非主流题材能否走出持续性还有待观察。
整体而言，市场仍以震荡轮动为主，当前或处于急跌之后高景气赛道的集中修复以及市场整体情绪谨慎的平衡期，在此期间，结构性行情仍将延续，重点留意热门板块分歧调整过程中的低吸机会。
本周五的A股很是关键：一方面周五是11月的最后一天；另一方面，本周五是很多基金经理考核结账日。随着年底机构结账告一段落，机构们应该要回来干活了。
另外，万科周四又大跌超7%，而且明显放量了！这家企业未来还能起死回生吗？里面50万“股东”很多已经快撑不住了……
作为一个曾经的地产优质生，万科现在20亿债务都要展期，着实令人唏嘘！万科真的就这么倒下吗？
自选哥觉得，要真发生了应该对房地产、对消费、对大家购房信心打击挺大的。但是继续救，深铁也实在是扛不住了，这是一个无底洞啊。
值的关注的是，继瑞银后，摩根大通也说超配中国市场，A股还有很大上涨空间！朋友们你们信不信呢？
小摩给出的理由有两点，一是明年人工智能的更广泛应用，二是刺激消费措施。也就是说，如果今年A股是强政策预期牛，那么明年就是经济复苏牛+人工智能落地牛。
但自选哥觉得这两个都有不确定性，喊话牛市很容易，但想走出牛市需要资金！唱多的外资们赶紧来A股吧。
1、国常会：完善医保支付和服务价格调节机制
重要程度：★★★★★
国务院总理李强主持召开国务院常务会议，会议指出，推进基本医保省级统筹是健全全民医保制度的重要举措，有利于更好发挥保险互助共济优势，增强医保制度保障能力。
要指导各地因地制宜分类施策，合理确定省级统筹的基金管理模式，提高基金使用效率。要协调推进基本医保省级统筹和分级诊疗制度建设，加快推动优质医疗资源均衡布局，加强基层医疗服务能力建设，完善医保支付和服务价格调节机制，更好满足群众就医需求。
2、摩根大通高呼“超配”中国：回调即买入，明年涨幅可期
重要程度：★★★★
摩根大通已将中国股票的评级上调至“超配”，并表示明年获得巨额收益的前景现在已经压倒了出现重大损失的风险。
该行策略师指出，中国股市已回吐了今年以来的部分超额涨幅，这造就了一个极具吸引力的入场点，明年将迎来多项增量支撑因素，例如人工智能的更广泛应用及刺激消费措施。
此外，富达国际全球多元化资产投资主管Matthew Quaife也表示，展望2026年，对中国的股票市场更为乐观，尤其看好科技板块。
3、人形机器人产业是否有“泡沫”？国家发展改革委回应
重要程度：★★★
在11月27日举行的国家发展改革委11月份新闻发布会上，国家发展改革委相关负责人对人形机器人、基础设施REITs项目发行扩围扩容等市场热点问题给出回应。
其中，对于人形机器人产业是否有“泡沫”的问题，国家发展改革委表示，着力防范重复度高的人形机器人产品“扎堆”上市，推动具身智能产业健康规范发展。
4、中国正在建造核动力航母？国防部回应
重要程度：★★★
国防部举行例行记者会，国防部新闻局副局长、国防部新闻发言人蒋斌大校答记者问。
记者提问，福建舰服役和开展入列后首次训练引发热议。海外媒体称，中国正在建造核动力航母。请问国防部有何评论？蒋斌表示，有关航母的建设发展情况，我们始终根据国家安全和装备技术发展需要推进航母建设。
5、摩尔线程发布首次公开发行股票并在科创板上市发行结果公告
重要程度：★★★
摩尔线程本次发行的网上、网下认购缴款工作已于2025年11月26日（T+2日）结束。
网上投资者缴款认购的股份数量为1677.07万股，缴款认购的金额为19.17亿元，放弃认购数量为29302股，放弃认购金额为334.86万元。网上、网下投资者放弃认购股数全部由保荐人（主承销商）包销，包销股份的数量为29302股，包销金额为334.86万元。
6、商务部：中方愿继续与美方团队保持密切沟通，共同做好有关经贸磋商成果的落实工作
重要程度：★★★
11月27日，商务部举行例行新闻发布会。商务部新闻发言人何咏前表示，此前商务部已就中美吉隆坡经贸磋商联合安排发布了相关消息，介绍了磋商达成的主要成果共识，其中包括农产品贸易。中方愿继续与美方团队保持密切沟通，共同做好有关经贸磋商成果落实工作。
7、外交部回应高市早苗的“不再提及”表态：中方绝不接受
重要程度：★★★
11月27日，外交部发言人郭嘉昆主持例行记者会。有记者提问，据报道，日本在野党党首就高市早苗在参与在野党党首辩论时所作表态评论称，高市不再提及具体事例，实际上撤回了此前的答辩。中方是否认同这种说法？
郭嘉昆强调，“不再提及”和“撤回错误言论”是两码事，性质完全不同。日方妄想通过“不再提及”淡化、搪塞、掩盖高市首相的严重错误言论，是掩耳盗铃、自说自话。中方绝不接受。
8、休市提醒|美股周四因感恩节休市 周五提前3小时休市
重要程度：★★★
11月27日（周四）为美国感恩节假期，美股休市一日。11月28日（周五）为感恩节翌日，美股将提前3小时休市，即提前于北京时间次日02：00休市。
感恩节之后的星期五被称为“黑色星期五”，美股在这一天提前3小时收盘也形成了一个小传统。这一天通常被认为标志着年底购物旺季的正式开始，是零售业每年最重要的圣诞销售季业绩的晴雨表，也是一年中商家最看重也最繁忙的日子之一。
9、法国总统府：马克龙将访华
重要程度：★★★
据环球网，法国《世界报》、法新社等外媒消息，法国总统府爱丽舍宫当地时间26日宣布，总统马克龙将于12月初对中国进行国事访问。
爱丽舍宫在声明中表示，此次访问期间，马克龙将先后抵达北京、成都，此访将探讨法中全面战略伙伴关系中的重大议题，并就若干重大国际问题及合作领域进行磋商，以应对当今时代的全球挑战。
声明还称，马克龙将致力于“推动一项在经济和贸易领域谋求合作与平衡的议程”，这一目标将成为法国2026年担任七国集团（G7）轮值主席国期间的核心议题。
10、普京：美方代表团将于下周到访莫斯科
重要程度：★★★
当地时间11月27日，俄罗斯总统普京表示，美方代表团将于下周到访莫斯科。普京称，俄罗斯和乌克兰特种部门一直在保持接触。双方主要就换俘等人道主义问题在阿布扎比进行交流。
近期，确实有美方代表在阿布扎比与俄方代表进行了会谈。此外，普京重申俄方总体上同意将美方解决乌克兰问题的清单作为未来谈判的基础。
自选哥梳理市场关注的投资机会发现，消费电子等受关注。
1、政策利好叠加多个重磅新品发布，消费电子板块有望蓄势待发
六部门发文重点提及，推动人工智能在消费品全行业全领域全过程应用。与此同时，华为、阿里巴巴等大厂近期推出旗舰手机、折叠屏及AI眼镜等新品，不仅直接拉动智能手机、可穿戴设备等传统品类销量预期，更催生AI终端等新型消费电子赛道的增长空间。
银河证券认为，消费电子板块经调整后已有性价比。数据显示iphone17销量同比大幅增长，建议关注果链相关标的低位布局机会。持续关注AI眼镜等新型消费电子品类投资机会。
除此之外，以下板块也值得关注：
2、AR|机构称，三季度国内消费级AR市场销量同比激增186%。
3、游戏|国家新闻出版署：11月共178款游戏获批。
4、低空经济|重庆市真金白银支持低空经济，各地竞逐低空赛道。
5、机器人|2025机器人应用场景生态大会即将举办。
偏正面公告方面，自选哥提示关注中国建筑获得大额合同等；偏负面公告方面，注意天普股份停牌核查等。
偏正面公告
1、中国建筑：获得三项重大项目 合计金额106.7亿元
2、东芯股份：上海砺算近日与某国内领先云计算服务商签署了《战略合作框架协议》
3、南芯科技：为阿里“夸克AI眼镜”提供超长续航电源芯片解决方案
4、恒瑞医药：获得阿得贝利单抗注射液等5款药物临床试验批准通知书
5、湖南黄金：控股子公司新邵四维取得采矿许可证 开采矿种包括钨矿、磁铁矿、银矿
偏负面公告
1、天普股份：8月22日至11月27日累计上涨452%已累积巨大交易风险 周五起停牌核查
2、两连板万通发展：数渡科技存在持续亏损的风险 可能对公司持续经营产生不利影响
3、赛微电子：国家集成电路基金减持，持股比例降至5%以下
4、江苏博云：股东蓝叁创投拟减持不超1%公司股份
5、中曼石油：多名股东拟减持股份
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