出品 | 财银社
文章 | 甄欣
编辑 | 石艺
打开张家口银行2024年的财报，不禁让人眼前一亮，2024年该行实现营收76.5亿元，同比增长14.1%，净利润9.54亿元，较上年同期增长8.82%，截至2024年末，资产总额达到3576.03亿元，其中存款余额达到2798.2亿元，贷款余额1883.03亿元，各项指标均出现较大幅度上涨。
在资产质量方面，张家口银行同样交出了一份令人惊艳的答卷，期末，该行不良率由2022年的3.0%降至1.99%，同时拨备覆盖率由2022年末的128.97%，大幅攀升至185.45%。
但在财报中却呈现出一个值得关注的现象，连续三年净利润大于利润总额。这一看似反常的财务表现，背后实则揭示了该行在当前经济金融环境下所面临的深层挑战与结构性困境，这并非简单的会计处理结果，而是其资产质量、盈利能力、业务结构及外部环境等多重因素交织作用下的综合体现，反映出该行在可持续发展道路上仍面临诸多困难。
通常情况下，造成净利润大于利润总额这一现象的直接技术性原因，即所得税费用项出现大幅负值，仔细考察其利润表结构可以发现，该行的利润总额与最终净利润之间的差额，主要受到所得税费用的显著影响。
在银行业，这种情况往往与可抵扣亏损的确认、递延所得税资产的大幅冲回、或某些特定的税收优惠及返还政策密切相关。
对于张家口银行而言，这与其连年对大量资产减值损失进行了税前抵扣，而形成了可抵扣暂时性差异，确认了巨额的递延所得税资产。
以2024年为例，其在计提了45.3亿元的信用减值损失后，这部分损失降低了应纳税所得额，甚至在账面形成了可抵扣亏损，从而在计算所得税时产生了巨大的收益，最终使得净利润在数值上超过了利润总额。
这本质上是一种会计上的调整，并不能代表其核心盈利能力的真实增强，反而凸显了其资产端，尤其是信贷资产所承受的巨大压力。
而这正引出了张家口银行当前面临的核心困难，巨大的资产质量压力与信用风险暴露。
净利润的计算过程高度依赖减值准备的计提，该行近年来持续计提大额的信用减值损失，这直接压低了利润总额。这种大规模的减值计提，是其对不良贷款和潜在风险资产进行审慎管理的结果，但也无情地暴露了其资产组合的风险状况。
其贷款投向高度集中于传统的制造业、批发零售业、以及近年来风险频发的房地产业和建筑业。这些行业受宏观经济周期、产业结构调整及政策调控的影响尤为深刻，部分企业客户还款能力显著恶化，导致该行不良贷款生成压力持续存在。
尽管报表上的不良率可能通过核销、转让等方式进行管理，但持续高企的减值计提需求，如同一个“出血点”，不断侵蚀着张家口银行的税前利润，表明其资产质量的真正回暖仍需时日，如何有效遏制新增不良、化解存量风险，是其经营管理层面临的最严峻挑战。
虽然净利润在数据上看似可观，但若剔除所得税方面的异常影响，其核心的税前盈利能力实则承受着巨大压力。
净息差作为银行传统的利润引擎，正面临持续收窄的困境，在市场利率整体下行、金融让利实体经济的政策导向下，资产端收益率承压，而负债端的成本却相对刚性，特别是对于张家口银行这类区域性银行，品牌影响力和客户基础相较于国有大行和全国性股份制银行处于劣势，在存款竞争白热化的环境中，往往需要付出更高的成本来稳定存款来源。
其利息净收入的增长乏力，反映了这一行业性共性难题，根据审计报告显示，该行2024年利息净收入56.3亿元，较上年末的57.6亿元呈现下降趋势。
另一方面，其非利息收入占比偏低，中间业务能力有待加强，过度依赖传统的存贷利差收入，使其盈利能力在面临市场波动时显得尤为脆弱，一旦未来税收优惠政策变动或递延所得税资产消耗殆尽，其真实的盈利能力将接受市场的直接检验。
此外，作为资本密集型产业，银行的业务的拓展和风险资产的增长都离不开雄厚的资本金支持，张家口银行尽管通过利润留存和发行资本工具等方式补充资本，但其风险加权资产的快速增长和大量的减值计提，都在持续消耗着宝贵的资本。
对于该行而言，如何在支持地方经济发展、维持风险抵御能力和保持资本充足水平之间取得精妙平衡，是一个极具挑战性的任务。资本补充渠道相对有限，而资本消耗速度若过快，将可能制约其未来的业务扩张空间，甚至影响其市场声誉。
当前中国经济正处于结构调整和转型升级的关键时期，部分企业和个人的信用风险仍在释放过程中，货币政策、监管政策的调整，都会对张家口银行的经营策略和业绩产生直接冲击。
同时，银行业的竞争早已白热化，不仅有大行下沉服务重心，还有众多同业在相同区域市场的激烈角逐，以及非银金融机构的分流。在这种背景下，张家口银行在客户获取、风险定价、成本控制等方面都面临巨大压力。
该行若想实现真正意义上的高质量发展，必须多管齐下，首要任务是坚定不移地打好资产质量“保卫战”，通过提升风险识别、预警和化解能力，千方百计遏制不良新增、加大存量不良清收处置力度。
其次要着力优化业务结构，努力稳定息差水平，并积极拓展低资本消耗、能够带来稳定现金流的中轻资本业务，提升非息收入占比，构建更加多元化的盈利模式；再次要拓宽资本补充思路，平衡好资本消耗与补充的关系，确保资本充足水平持续满足监管和业务发展需求。
最后要深化数字化转型与特色化经营，充分利用地缘人缘优势，深耕细作本地市场，在服务地方经济中找到不可替代的差异化定位，从而在激烈的市场竞争中行稳致远。其未来发展之路，机遇与挑战并存，任重而道远。