港股研究社讯，近日，中信建投发布研报，对十月稻田(09676)给出了“买入”评级，并预计其未来几年收入与净利润将保持稳健增长。
据研报显示，十月稻田预计2025/2026/2027年收入将分别达到69.94/83.69/98.36亿元，净利润分别为6.31/7.96/9.74亿元。这一预测数据反映出公司强劲的增长势头。公司第三季度收入在17.4-18.2亿元之间，同比增长25.7%-31.5%，经营利润也实现了71.5%-90.5%的显著增长。
从业务发展来看，十月稻田以大米业务和线上渠道起家，如今已成功拓展至其他品类和线下渠道。2024年，公司成功打造抖音爆款玉米，品类逻辑得到打开;2025年，更是向全渠道深化玉米品类布局。同时，在线下渠道方面，公司也在山姆、胖东来等知名商超持续扩张，增长势能强劲。
中信建投认为，十月稻田品牌力具备溢价，渠道营销能力突出，并非传统基础农产品公司。随着公司对大米收入的依赖度降低、线下渠道占比持续提升，其整体价值重估在即。