今日 A 股多元金融板块呈现强劲的短线拉升态势，成为金融赛道的核心发力点。个股表现尤为活跃，瑞达期货盘中冲击涨停，展现出强劲的市场引领力；弘业期货、南华期货、永安期货等期货类个股同步跟涨，鲁信创投、越秀资本等创投及金融控股标的亦积极响应，板块整体赚钱效应显著。这一走势主要受 10 月期货市场资金规模突破、央行流动性投放加码及行业业绩高增等多重因素共振驱动。
期货市场资金规模首破 2 万亿，行业业绩创历史新高：据贝尔财经 10 月 21 日报道，中国期货市场监控中心 10 月 9 日数据显示，当日市场资金总量首次突破 2 万亿元大关，达 2.02 万亿元，较 2024 年末增长 24%；同期期货公司客户权益合计 1.91 万亿元，同比增速同样达 24%。成交数据同步亮眼，2025 年前三季度市场累计成交量 67.44 亿手、成交额 547.62 万亿元，同比分别增长 18.29% 和 24.11%，其中金融衍生品表现突出，9 月金融期货成交额同比增幅达 89.74%。
央行密集投放流动性，市场资金面持续宽松：央行 10 月以来持续加码流动性支持，10 月 15 日开展 6000 亿元 6 个月期买断式逆回购操作，10 月 22 日又开展 1382 亿元 7 天期逆回购操作，当日实现净投放 947 亿元，连续两日注入增量资金。据统计，10 月央行已通过买断式逆回购累计投放 4000 亿元，为今年 3 月以来单月最高净投放规模，且操作利率低于同期限 MLF，有效降低金融机构资金成本。
非银行业三季度业绩超预期，估值修复逻辑强化：东方财富网 10 月 19 日研报指出，2025 年三季度市场日均股票成交额达 2.11 万亿元，同比激增 211%；行业 IPO 规模同比增长 148%，再融资规模同比增长 217%，两融余额同比增长 49% 至 2.1 万亿元。在市场交投活跃带动下，非银金融板块三季度业绩延续高增态势，当前板块 PB（LF）估值 1.44 倍，处于十年 41% 分位数，估值性价比凸显，风格切换背景下修复动力强劲。
受积极影响的板块
期货及衍生品服务板块：直接受益于市场资金扩容与成交活跃，头部机构优势凸显。贝尔财经援引南华期货首席经济学家朱斌观点指出，资金规模增长源于实体经济避险需求提升、工具多元化及国际化加速，境外客户占比持续扩大。从数据看，永安期货、瑞达期货等头部公司依托资本实力与客户资源，在金融衍生品交易中占据主导地位，1-8 月行业利润分化明显，头部企业贡献主要增长，有望持续享受市场扩容红利。
创业投资（VC/PE）板块：依托资本市场活跃度提升与项目退出渠道畅通实现增长。东方财富网 10 月 19 日研报重点提及创投业务机遇，指出三季度 IPO 规模大幅增长为创投机构提供良好退出环境。
金融控股与资本运作板块：受益于流动性宽松与多元化业务布局，抗周期能力凸显。越秀资本等金融控股平台涵盖证券、租赁、创投等多元业务，在央行流动性投放加码背景下，资金使用效率与业务扩张能力显著提升。东方财富网研报认为，此类企业凭借业务协同优势，能更好承接政策红利，在市场交投活跃与宽信用进程中实现多业务线共振增长。
风险提示：本文提及的行业信息与企业动态仅作梳理，不构成任何投资建议；企业经营及市场波动存在不确定性，请注意相关风险。