一、盘面综述：PMI 数据驱动反弹，量能不足留隐忧
- 指数表现
昨日大盘收出反包阳线（未完全覆盖上周五阴线），受 6 月制造业 PMI 回升至 49.7（环比 + 0.2）提振，军工、游戏、光伏等板块领涨。 - 量能特征
两市成交量较上周五缩量 542 亿，量价背离显示市场对 PMI 仍处荣枯线下方（＜50）存在顾虑，资金入场意愿谨慎。
二、板块分析：领涨赛道逻辑与持续性前瞻
- 军工板块
催化：地缘事件催化及9月3阅兵预期 + 中报业绩预增（主机厂订单饱满），短期情绪驱动明显； 注意：需跟踪国防预算落地进度，避免追高。 - 游戏板块
逻辑：版号常态化 + AI 降本增效（AIGC 缩短研发周期），机构调仓至低估值成长赛道； 持续性：关注头部厂商中报业绩（如网易、腾讯游戏收入增速）。
三、技术面与后市预判
- 中证 1000 指数
延续稳健推升态势，五日均线支撑有效，但量能萎缩或引发短期横盘震荡； - 历史经验
量价背离下，指数大概率进入区间震荡（如 3500-3600 点），需外力（政策超预期）打破僵局。
四、操作策略：重个股轻指数，把握结构性机会
- 重点方向
军工 、游戏、科技 ：波段操作，逢回调低吸； 中证 1000 成分股中的专精特新标的：关注外资重仓股，好的，更多的内容今天晚上八点，我们在喜马拉雅直播间对整体的预期做一个深入的探讨，晚上八点直播间不见不散。最后，提醒大家，市场有风险，投资需谨慎。