线性郑灿：AI应用正处“Pre-iPhone6”时代
文｜徐牧心
从23年底开始，线性资本的郑灿维持着一个月最少深度聊20个AI创业项目的频率，他自己细数了一下，到今天自己应该已经仔细看过了大几百个AI初创公司。在线性内部看来，模型的竞争会一直持续下去，线性从一开始就不觉得这是适合初创公司的机会和赛场。而依托于模型提升所百花齐放的创新，让关注应用层的创业者和投资人都接收到信号：新的竞赛在这里开始了，而投资人加入这场竞赛的第一步，就是面对以小时为计不断涌现的新项目。郑灿告诉「暗涌Waves」：去年线性一共投资了17个项目，“我们最害怕见到的创始人是自己对场景落地没有属于自己的执念，而只把AI作为一个流行词汇包装BP的”。今年市场风向又重新摆动，Manus的横空出世让通用Agent成为创业者追捧的新方向、AI硬件在去年完成融资与出货后进入肉搏场、具身智能总出现天价融资等等。在这种背景下，我们和郑灿聊了聊，关于通用Agent到底是不是创业公司能做的事情？线性资本为什么在今年提高了投资额度？以及应用层究竟还有怎样的缝隙供创业者入场？1. 最近Agent产品层出不穷，但C端热度上都不及年初的Manus，其实C端的通用Agent到最后可能“只需要有一个”，才能聚集所有注意力和critical mass（引发质变的最小临界点）。面向企业的市场会不太一样，以Anthropic和Open AI为例，后者的用户数和DAU几乎是前者的10倍，但他们在B端收入方面却差距不大。2. 我们感兴趣的项目是解决具体垂直问题的Agent，因为在具体场景里问题和效果比较容易定义，商业化也直接，虽然想象空间不如通用产品。3. 我们目前比较关心三个方向，第一是Coding，现在所有Coding工具在处理现有代码库的时候都有局限性，所以这里还有长出很多公司的机会。第二是和声音模型相关的项目，从去年到今年，Voice Model跨过了重要的及格线，比如可以生产出完全拟人的声音，美国有一家公司叫think labs，目前就是用到这种声音模型去做电话访谈，相比一份简单的问卷，声音模型可以根据用户的回答进行追问。第三则是AI+银发经济，我们目前面临史上最严峻的老龄化比例，所以AI一定要解决养老问题，当前可以从情感陪伴开始。4. 我们今年的投资起步额度会更高，如果去年早期项目的额度是150-200万美金，今年则会变成300-500万美金。第一是觉得初创团队在变得成熟，第二则是有很多的公司将现有业务重心转到AI上，后者其实在流程和数据上都比新玩家有很大优势。5. 我觉得AI应用现在处于一个“Pre-iPhone6”时代，就是在上面有很多事情可以做，但还没有像美团、点评这种巨头长出来的时刻。而且AI是生产力，不是新渠道，实际上原本所有能干的事情都可以用AI的方式重做一遍，在商业机会的角度上一定程度上可以“抄作业”。6. 我们过去投资的AI应用以工具为主，或者说过去一段时间涌现的应用公司都是工具，但我们一直在思考有没有更大的结构性机会，即不仅是技术，还要乘以人群。我现在的答案可能是社区。社区至今亦有不同，对于小社区而言，可以起到增加工具粘性的作用，更大的社区则是另一种概念了。7. AI应用和具身智能在融资上是完全不同的。后者你可能要做好“三年”没有收入的准备，这三年的资金通过融资支持，因此融资能力强是这个领域很重要的事情。AI应用则不一样，我觉得AI应用今天就应该很快证明自己商业化的能力，而不是需要融很多钱，AI应用迭代的速度很快。8. 站在早期投资人的角度，我最经常思考的问题是，这个创业者在达到接下来几个Milestones上分别要花多少钱，如果有一两次容错机会的话又要花多少钱。9. 我们目前对单纯做生成没有太大兴趣，那是模型厂商的事，我希望创业者选择的方向是受益于模型进步，而不是反过来。壁垒在于要找到场景才能发扬光大。
图片来源｜Unsplash