国产算力产业最大规模重组案迎来突破性进展。6月9日，海光信息、中科曙光双双发布公告，两家公司将以1:0. 5525的换股比例（即每1股中科曙光股票可以换得0.5525股海光信息股票），由海光信息以向中科曙光全体换股股东发行A股股票的方式换股吸收合并中科曙光。
公告显示，中科曙光按照定价基准日前120个交易日股票交易均价10%溢价，海光交易对价为1,159.69亿元。截至本次交易停牌前最后一个交易日，中科曙光所持海光信息27.96%的股份对应市值约为885亿元，去除后本次交易曙光自身价值对价274亿。而根据财报，2024年中科曙光净资产已达204亿。机构普遍认为，此次交易对价和换股比例比较合理，基本满足了双方中小股东的利益诉求。
公开资料显示，中科曙光在高端计算、存储、云计算等领域具有深厚积累，海光信息则专注于国产架构CPU、DCU等核心芯片设计。双方进行重组整合，有助于优化从芯片到软件、系统的产业布局，汇聚信息产业链上下游优质资源，全面发挥龙头企业引领带动作用，实现产业链“强链补链延链”。
近年来，全球算力需求呈指数级增长，智算服务器正从传统模块化设计向高密度集成化演进。在此过程中，“芯片-整机-软件”的深度协同成为技术突破的核心瓶颈。有业内观点认为，中科曙光系统集成能力将增强海光信息高端芯片与计算系统间的技术和应用协同，进一步推动国产芯片在政务、金融、通信、能源等关键行业的规模化应用，赋能信息产业生态向高质量发展进阶。
具体来看，本次交易让海光信息在高端处理器业务基础上，延展了与高端处理器紧密配套的高端计算机、存储、安全、数据中心、智算中心等业务。海光信息整合吸收合并双方资源后，可以聚集核心优势资源共同投入高端处理器及解决方案研发，以更有竞争力的一体化技术方案提升公司产品与服务，打造完整的信息技术基础设施企业和更具科技创新属性的企业，构建具有高度韧性的产业链供应链。
“这是资本市场服务实体经济的又一典范。”某证券分析师指出，“通过并购重组，海光与曙光不仅能优化资源配置、降低重复研发成本，更能将‘技术-资本-产业’形成正向循环，为国产算力产业链注入持续创新动力。”