本期要点：OpenAI终于实现营利化转型，但还有什么问题？
你好，我是王煜全，这里是王煜全要闻评论。
5月5日，OpenAI宣布取消将营利性子公司转型为独立实体的计划，改为将其转变为“公共利益公司”（Public Benefit Corporation，简称PBC）。此前，OpenAI的联合创始人埃隆·马斯克曾公开质疑公司走向营利化的方向，并因此发起法律诉讼，甚至试图收购OpenAI的非营利部分。或许，成为“公共利益公司”，而不是完全脱离母公司控制的营利性公司，也是OpenAI的一种妥协和平衡。一看到“公共利益”的说法，就有人唱衰OpenAI，称其遭遇了重大挫折，彻底放弃了商业化。其实，虽然OpenAI曾给美国国会提供了一些不利于中国AI产业的建议，引发了不少争议。但就事论事，转变为“公共利益公司”，是OpenAI商业化转型的一次重要胜利，只不过这场胜利没有那么彻底而已。首先，“公共利益公司”仍是一种营利性公司，所谓“公共利益”，是指股东不能以“未能实现利润最大化”为由追究管理层或董事会的责任。其次，尽管OpenAI的非营利母公司将继续持有新PBC的多数股权，对整个组织拥有最终控制权。但之前非营利母公司对营利子公司OpenAI GP LLC可是拥有100%控制权。相比之下，现在的OpenAI无疑获得了更高的运营灵活性，也为未来可能的上市扫清了障碍。再次，员工和投资者均可以在新的PBC中持有股份，也就是说OpenAI成功摆脱了“利润上限”（capped-profit）的模式，不仅有利于吸引更多的外部资本投入，也使得股权激励更具实际意义，从而更有效地留住和调动优秀人才。此前OpenAI流动性太高，固然和产业太热、创业环境太好有关，但不能说完全没有OpenAI缺乏激励性的问题。而且，值得注意的是，目前包括Anthropic和xAI在内的多家AI公司也都采用了类似的“公共利益公司”架构，如今OpenAI只不过是跟大家站在了同一起跑线上。山姆·奥特曼（Sam Altman）也在致全体员工的信中明确指出了这一点，表明他本人认为变为PBC是一次重大胜利。回顾2023年11月的OpenAI“宫斗”风波，背后其实也与奥特曼在推动商业化方面与董事会存在分歧密切相关。可以说，在经历了内部权力博弈后，以奥特曼为首的商业化派，在排挤了众多元老之后，终于为OpenAI争取到了一个更有利于开展市场化运作的组织形态。我们一直强调，对于OpenAI而言，商业化是必由之路。赚不到钱、或者融不到钱，所谓AGI（通用人工智能）的目标终究只会是个梦想。因此，无论面临多少阻力，OpenAI都会进行最大程度的营利化转型。但是，话说回来，宫斗之后，还要面对残酷的市场竞争。而我认为，迟来的松绑难掩OpenAI的战略被动。我们此前曾多次指出，OpenAI在市场化方面的表现并不理想，许多策略甚至相当糟糕。例如，在去年圣诞节的重点不清的12天直播活动中，OpenAI发布了o3模型。这个模型本来更适合企业级或科研用途，但他们并没有充分展现其优势，让大家难以感受到o3的厉害之处。而更适合普通用户的Sora，已在去年年初惊艳全球，本应成为OpenAI确立市场主导地位的重要契机。然而，他们没在第一时间快速上线Sora以吸引用户，甚至连试用版都没有推出。直到市面上各类文生视频的工具层出不穷时，Sora才千呼万唤始出来，也就没掀起什么水花。至于有望推动产业生态的GPTs，他们干脆提也没提。现在回看，这些问题或许是因为，奥特曼相当一部分精力被消耗在了争取商业发展自主权的内部博弈上。然而，市场不等人。在用户量和营收等指标看，OpenAI似乎仍表现不错，但它的模型很难说还具有绝对优势。自DeepSeek横空出世以来，OpenAI就面临了不小的质疑和市场压力，因为开源大模型性能也不错，关键是部署和使用更灵活，闭源大模型不再是市场的唯一选择了。而且，我觉得，更值得重视的是，在代表未来的业务布局上，OpenAI甚至还有些落后了。有三个非常明显的趋势从去年开始逐渐清晰：AI搜索、AI编程和AI Agents。在AI搜索领域，OpenAI也是不温不火，没有任何新颖的做法，也没有商业化的动作。相比之下，Perplexity早已吸引了不少用户，实现了收入的快速增长，估值也即将升至180亿美元。在AI编程领域，Anthropic的进展和市场推广明显发力更早，也表现更好。而Cursor和Github Copilot也已经在AI编程领域树立起了坚实的品牌形象。关键的是，在应用更加广泛的AI Agents领域，OpenAI也表现出了极强的封闭性。他们只发布了一些用于自家大模型的Agent开发工具，却在生态的打造上乏善可陈。在这方面，Anthropic再次走在了前面。他们所推出的MCP协议（Machine Collaboration Protocol），让AI Agent能够更广泛、更便捷地调用不同的网页和服务。这无疑极大地扩展了AI的应用能力，吸引了众多AI开发者的加入。以至于最后OpenAI这个曾经的“老大”都不得不接受和兼容Anthropic这个“老二”制定的标准。因此，OpenAI的组织调整是个大利好，但它也要认清现状，尽快加强市场化水平，因为它或许已经处于被动追赶的位置了。最后，我还想提醒的是，当前AI产业正处于从第二阶段——也就是AI Agents等配套技术和工具的完善阶段，向第三阶段——也就是以应用为主导的阶段过渡的关键时期。无论是OpenAI这样的巨头，还是众多AI初创企业，都要尽快基于自己的核心优势找到能深耕的核心应用场景，建立起真正的竞争壁垒。否则，将很容易陷入激烈的同质化竞争，哪怕强如OpenAI也有可能是“昙花一现”。奥特曼能否借此次理顺内部关系的机会，在应用和模式创新甚至生态的打造上扭转局势，重夺领军地位，我们也只能说一句“拭目以待”吧。OpenAI现状有些不容易，不过对于广大的企业家和创业者们而言，真正的黄金期正在到来，AI正在渗透进各行业，形成大量的新应用，并将催生前所未有的机会。最近三期科技特训营课程，我们对医疗健康产业进行了深度剖析。本周四的课程，我着重分析了长寿科技的三轮红利，解密了9家标杆企业的生存法则。如果你也想看懂老龄化大趋势下的万亿市场，掌握健康产业密码，欢迎加入前哨科技特训营，与我一起，先人一步，看清未来！此外，本周日晚的AI小课上，Tina老师还会手把手教你用AI零代码打造专属数据分析智能体，绝对是满满的干货！快扫码加入学习吧！