Investing.com — 以下是本周人工智能(AI)领域最重要的分析师评级变动。
InvestingPro订阅用户始终能第一时间获取影响市场的AI分析师评论。立即升级！
**Rosenblatt因缺乏AI驱动的iPhone销售加速而下调苹果评级**
Rosenblatt Securities将苹果(NASDAQ:AAPL)评级从买入下调至中性，并将目标价从263美元降至217美元，原因是缺乏AI驱动的iPhone销售增长。
"刚刚公布的2025财年第二季度业绩突显了一家拥有惊人供应链技能的公司，iPhone需求也好于许多人的担忧。但要让这只股票真正表现出色，需要AI驱动的iPhone销售急剧加速，"分析师Barton Crockett写道。
"随着时间推移，这一论点似乎正在减弱，"他补充道。
苹果报告第二财季营收954亿美元，同比增长5.1%，按固定汇率计算增长7.6%，符合贸易摩擦前的预期，处于公司指引的上限。iPhone销售增长2%，超过Rosenblatt预测200基点，服务收入增长12%—按固定汇率计算增长14%。
对于6月季度，苹果预计收入将实现低至中个位数增长，毛利率范围为45.5%至46.5%。
Rosenblatt指出苹果正在进行生产转移，面向美国市场的大部分iPhone组装转移至印度，几乎所有iPad、Mac、Watch和AirPods制造都转移至越南。中国仍是面向其他地区生产的基地。
此次降级反映了Rosenblatt决定从其预测中移除此前假设的AI驱动的替换超级周期。新的217美元目标价基于2026年预期收益的27倍市盈率，复合年增长率约为10%。
**Nvidia股票在华尔街获罕见卖出评级**
本周早些时候，Seaport Research Partners以罕见的卖出评级和100美元目标价对Nvidia(NASDAQ:NVDA)启动覆盖，理由是估值过高以及与AI势头和客户行为相关的风险增加。
"Nvidia是当前AI支出热潮的主要受益者之一，但其前景已被市场充分理解并在很大程度上反映在股价中，"该券商写道，暗示当前水平的上涨空间有限。
尽管其下一代Blackwell芯片需求强劲—今年已售罄—但Seaport认为下行风险正在增加。该公司指出Nvidia系统部署面临挑战，包括"冷却、配置和编排"问题，并警告AI投资回报"模糊不清"。
"我们的研究表明，部署Nvidia系统需要相当复杂的工作，"分析师表示。他们补充说，企业客户仍在"寻找用例和方法，以从迄今为止的大量AI投资中获取回报"。
Seaport还提到来自Nvidia自身客户群的竞争日益加剧。"超大规模企业内部Nvidia替代品势头强劲—Nvidia的最大客户都在寻求设计自己的芯片，"该报告指出。
虽然该券商并不认为AI是泡沫，但预计将出现阻力。"2026年AI预算可能会放缓，"Seaport表示，并指出"即使AI今年表现良好，NVDA相对于同行可能表现不佳"。
**摩根士丹利重新将台积电列为首选**
摩根士丹利已重新将台积电(NYSE:TSM)列为首选，指出加速的AI资本支出和减少的关键悬念带来信心反弹。
"随着Meta(NASDAQ:META)和微软(NASDAQ:MSFT)强劲的AI资本支出指引，我们将台积电重新列为首选，"分析师写道。
该银行此前因三大风险而持观望态度：AI需求不确定性、与英特尔公司(NASDAQ:INTC)潜在的合资企业，以及即将到来的关税决定。这些担忧现在似乎正在缓解。
"我们最新的供应链调查显示，台积电的CoWoS-L需求保持不变，"分析师表示，反驳了投资者对该芯片制造商先进封装技术需求软化的担忧。
Meta将2025年资本支出展望提高70亿美元以及微软转向"更短期服务器套件"支出的决定也被视为积极信号。
同时，英特尔公司的影响看起来更为有限。"台积电的N2应该用于生产CPU和GPU芯片，但将与Intel 18A共享，"该报告称，并补充说"台积电管理层排除了合资企业的可能性"。
关于关税，在5月7日决定之前仍存在不确定性，不过根据摩根士丹利的说法，没有出现新的风险。
"台积电是更具吸引力的增持股票，"摩根士丹利团队写道，强调其2025年市盈率(P/E)估计为15.5倍。"我们预计一旦这些悬念消除，股票将迅速反弹，"分析师补充道。
**摩根大通将Western Digital提升至增持**
同时，摩根大通将Western Digital(NASDAQ:WDC)股票从未评级提升至增持，并设定2025年12月目标价57美元，理由是强劲的盈利、有弹性的AI驱动需求以及长期协议带来的改善可见性。
"在2月成功分拆NAND闪存业务后，WDC现在是一家纯硬盘驱动器供应商，"分析师写道，指出该公司更加专注于为云和数据中心市场提供先进的硬盘解决方案。
3月季度业绩超出预期，Western Digital预计6月季度收入为24.5亿美元，高于23.6亿美元的一致预期。该银行将这一强劲表现归因于超大规模和云客户的持续需求。
摩根大通还指出"来自其大型超大规模客户的长期协议延伸至2026年上半年"，这有助于确保收入可见性。
该公司继续加速生产高容量硬盘，在3月季度出货超过80万台26TB和32TB硬盘，并有望在6月季度超过100万台—"比计划提前一个季度"。
下一代HAMR硬盘也在取得进展，预计将在2027年上半年达到批量生产。
6月季度40.5%的毛利率指引反映了"强大的定价能力和供应紧张的环境"，摩根大通认为随着云需求增长，毛利率有进一步扩大的空间。
Western Digital还采取措施加强其资产负债表，包括赎回18亿美元2026年到期的优先票据，并启动每季度0.10美元的股息。
**Truist Securities因领先AI定位上调ServiceNow至买入**
ServiceNow(NYSE:NOW)也获得Truist Securities从持有上调至买入的评级，该机构还将其目标价从950美元上调至1,200美元。
此次修订是由于该公司在整合企业IT方面的日益重要作用以及在AI领域的强势定位。新目标价意味着较之前收盘价有超过25%的上涨空间。
Truist的分析师认为ServiceNow是宏观不确定性和AI采用的主要受益者，指出其能够通过平台架构"在所有运营部门实现复合增长"。
"此外，当新技术进入市场时，IT买家通常会优先考虑现有供应商，"由Joel P. Fishbein Jr.领导的分析师写道。
他们强调ServiceNow向CRM等成熟领域和代理AI等新兴领域的扩张是持续增长的驱动因素。"我们认为他们的市场开拓(GTM)执行记录是我们覆盖范围内的黄金标准，"他们补充道。
Truist强调了该公司在AI领域的领导地位，指出行业反馈表明对预构建工具的需求正在增长，超过定制解决方案。ServiceNow的Pro Plus SKU吸引力被视为这一势头的早期迹象。
分析师还指出ServiceNow在IT组织中的战略重要性以及对知识工作者日益增长的相关性是支持其AI构建的因素。
在联邦部门，Truist估计该业务约占年度合同价值的9%。
虽然承认该股估值溢价—按2025财年收入的15倍交易—但该券商认为这是有道理的。
ServiceNow被视为"代际复合增长股"，预计未来五年顶线增长将达到高十几个百分点，这证明其相对于其他基础设施软件同行的持续优异表现是合理的。
本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。