拥抱港股，腾讯首次成为公募第一大重仓股

华尔街见闻

2025-04-23 08:31发布于上海华尔街见闻官方账号

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1.随着公募基金1季报的披露完毕，腾讯首次成为公募第一大重仓股，阿里巴巴、小米集团、中芯国际港股也成为至爱。

2.贵州茅台的基金持有市值排名和基金家数出现明显回落，宁德时代退居第二。

3.港股科技类ETF在一季度规模迅速增长，明星基金经理的主动增持共同推动了腾讯的崛起。

4.除此之外，药明康德、山西汾酒等个股也在主动公募基金增持较多的名单中。

5.毛戈平、越疆等个股新入重仓股，其中毛戈平属于消费，越疆科技属于年初以来最火的机器人板块。

以上内容由腾讯混元大模型生成，仅供参考

作者佳译，编辑袁畅，原标题《时代，变了，新纪录，来了！》

随着公募基金1季报的披露完毕，主动权益基金的最新爱股名单也出炉。

在这个季度，主动基金“痛改前非”，主动偏股指数跑赢沪深300指数5个百分点以上，再次跑出了明显的超额收益。

而史无前例的一个港股市场的上市公司——腾讯，成为了全体公募行业的第一大重仓股。此外，阿里巴巴、小米集团、中芯国际港股都成为了本季度基金的至爱。

和这个毫不掩饰的好感相比，贵州茅台的基金持有市值排名和基金家数出现了明显的回落。连带着当季度走势也变得不太强势。

不声不响之间，一个时代结束了，另一个时代开始了。

腾讯上位

在经历了数个季度的宁德时代与贵州茅台的争锋之后，腾讯却后来居上了。

根据Wind对截至4月22日的基金一季报统计，主动权益公募基金（含普通股票与混合基金）在1季度持股市值最高的重仓股是——腾讯控股。

当季末，主动权益基金持有腾讯控股超过698亿元，近1200只主动基金持有腾讯。

与此同时，宁德时代退居“榜眼”，当季度末，主动权益基金持股总市值刚过555亿元。

贵州茅台的人气下跌更快，以381亿元的持股总市值位列第三，基本已退出了重仓股“王座”之争。

另外，腾讯控股在一季度内上涨了近20%，同期贵州茅台只有2%的涨幅，宁德时代更是回落4%以上。

“背后操盘手”是谁

那么公募基金又是如何把腾讯控股推上重仓股第一的“宝座”的呢？

答案在基金持有明细里。

根据choice的统计，截至1季度末，持有份额最多的基金包括：易方达中概互联网ETF（持股2416万股）；港股通互联网ETF（持股1304万股）、易方达蓝筹精选（张坤管理，持股825万股），恒生互联网ETF（持股573万股）等。

一季度内增持金额较多的基金包括：港股通互联网ETF（富国旗下，增持407万股）；港股通科技30ETF（工银瑞信旗下，增持232万股）；大成高鑫基金（刘旭管理，增持199万股），易方达品质动能（陈皓管理，增持127万股），兴全合宜（谢治宇管理，增持84万股）。

总体来看，港股科技类ETF在一季度的规模迅速增长，和明星基金经理的主动增持，共同构成了腾讯的崛起。

这是主动投资和被动投资共同的“想法”啊！

科技、药、酒都有增长

在持股总市值前20名的个股中，除了腾讯以外，阿里巴巴-W、中芯国际（港股）、小米集团-W、山西汾酒、药明康德是相对2024年末，排序上升较快的个股。

这其中也有不少港股上市公司。

这一方面是因为它们股价的上涨，另一方面，公募重仓的增持也是非常明显。

尤其是阿里巴巴-W和中芯国际。季度持仓变动股数意味着，1季度持股数量相对上季度末实现了翻倍左右的增长。

这体现了资金在2025年关心的头等大事——科技。体现在股票上，尤其是港股科技，年初以来一度成为市场上最靓的崽。

此外，药明康德也证明了年内的另一个热点医药，也完全在公募的靶上。

除了这几只个股，从季度持股总市值变化看，比亚迪、紫金矿业、泡泡玛特、九号公司-WD、泽璟制药-U等，也是主动公募基金增持较多的个股。

新酒王？

而山西汾酒或许有些超过很多人的想法。毕竟白酒行业的带头大哥已经被压制，拿不下公募持股总市值第一的头衔。

从季度持仓变动看，除了白酒大本营易方达的数只基金外，王崇管理的交银新成长、袁维德管理的中欧价值智选回报、杨思亮管理的宝盈品质甄选、赵枫管理的睿远均衡价值三年季度持仓变动增长明显。

考虑到部分基金中，山西汾酒是从“腰部持仓”变成了重仓股，因此实际增持或许没有那么多。

但是，山西汾酒被机构关注到是肯定的。而且也打破了所谓茅台、五粮液、老窖的“茅老五”组合。主动基金持有山西汾酒的总市值超过了对泸州老窖的持股市值。

迫不及待重仓毛戈平、越疆

此外，润建股份、贝壳-W、凌云股份、潍柴重机、毛戈平、捷昌驱动、蔚蓝锂芯、南兴股份、大位科技、越疆等个股，虽然2024年末未出现在主动基金重仓股名单，但在这一季度新入。并且，持股总市值在新入重仓股中相对较高。

其中，毛戈平、越疆都是2024年12月上市的新股。

毛戈平公司主要从事品牌彩妆、护肤系列产品的研发、生产、销售及化妆技能培训业务。

越疆科技专门从事协作式机器人(通称协作机器人)开发、制造及商业化。根据相关咨询报告，凭藉越疆科技的自研全栈协作机器人开发技术以及关键部件的自研设计及开发，越疆科技在负载能力、轴型及使用场景方面拥有最丰富的协作机器人产品组合，可满足客户在各种使用场景的不同需求。

可以发现，它们一个属于消费，一个属于年初以来最火的机器人板块。

上市不久就被挖掘也就相当合理。

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