上周末，关税豁免再度反转。
美国东部时间4月11日深夜，美国海关与边境保护局发布公告表示，智能手机、路由器以及部分电脑和笔记本等产品将不再被纳入此前针对中国进口商品实施的125%所谓“对等关税”范围内。
根据最新政策，若符合美国《协调关税税则》中所列明的分类号码的产品，将可获得“对等关税”豁免。
业界专家和分析师认为，这一“豁免令”让苹果、三星等大型科技公司以及许多其他进口商提供了喘息之机。其中，苹果和其背后的供应链无疑将是最大的赢家。
然而，值得注意的是，蓝牙耳机、游戏机以及AI眼镜等产品却未被纳入豁免范围，尤其是苹果的蓝牙耳机AirPods仍将继续面临高关税压力。
事实上，以苹果为代表的美国科技公司对中国供应链的深度依赖难以切割。根据苹果2024年供应链名录，187家供应商中，中国（含港澳台）占比达44%，而美国本土仅占17%。TechInsights分析显示，若对中国商品全面加征125%关税，iPhone 16 Pro硬件成本将增加约300美元（原成本约800美元），叠加物流与组装成本上升，最终售价可能从999美元涨至1,300-1,400美元。
根据美国银行（Bank of America）2025年4月发布的报告，若苹果仅将iPhone的最终组装环节转移至美国，因美国劳动力成本高昂，单机成本将增加25%。若考虑美国对进口零部件加征的34%关税，美银测算总成本将飙升91%。以iPhone 16 Pro Max为例，其硬件成本从649美元增至1,242美元，最终售价或突破2,300美元。摩根士丹利进一步预测，此类成本转嫁将导致苹果每年损失330亿美元利润。
根据美国海关9903.01.34条款，若产品中美国原产成分（包括技术、设备或原材料）价值占比≥20%，可豁免非美国部分的附加关税。尽管如此，一些厂商也将考虑迁移供应链至印度、墨西哥等地，以规避关税风险。这种供应链的迁移不仅增加了企业的运营成本，也可能对全球供应链的稳定性产生影响。
对于立讯精密、富士康、蓝思科技、歌尔股份等中国供应链企业而言，关税豁免虽然能缓解一时的关税问题，但并非万无一失。这些企业需要在技术绑定、全球供应链布局和生态创新中寻找平衡，以尽可能规避风险。技术绑定方面，企业应加强与核心客户的合作，通过技术创新提升产品附加值，增强客户粘性。全球供应链布局方面，企业需灵活调整生产布局，平衡成本与效率，降低对单一市场的依赖。生态创新方面，企业应积极参与行业生态建设，拓展多元市场，提升自身在产业链中的地位。
此外，一些新兴且高附加值产品的供应链也面临类似挑战。例如，AI眼镜作为消费电子领域的新兴赛道，其发展不仅依赖技术突破，还与供应链的成熟度密切相关。关税政策的不确定性可能影响相关企业的投资决策，延缓产业发展的步伐。
虽然美国关税豁免政策为苹果及其供应链企业提供了短期的利好，但长期来看，仍存在诸多不确定性。包括苹果供应链在内的中国企业需在技术、市场和供应链布局上进行深度调整，以应对不断变化的全球贸易环境。只有在技术创新、市场拓展和供应链优化方面取得平衡，企业才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。