4月11日，A股市场涨跌分化，科创板大涨1.82%领跑，半导体设备、半导体材料涨幅较大。截至10点，科创芯片ETF南方(588890.SH)涨3.32%，纳芯微涨15.34%。
浙商证券指出，中美关税博弈背景下，国内半导体产业链国产替代有望加速突破，科创芯片ETF南方（588890）所覆盖的板块迎来多重催化：模拟芯片领域，美系巨头主导国内市场，反制关税或削弱其价格战压制，国产厂商盈利修复及份额提升空间打开；半导体设备板块，国内对美系高端设备依赖度高，关税扰动叠加出口管制升级将进一步倒逼国产设备导入提速，刻蚀、薄膜沉积等核心环节迎来验证窗口期；算力芯片需求，AI驱动下国产GPU/CPU等算力基础设施自主化进程加速，叠加政策端对成熟制程反倾销的表态，国产算力产业链受益于结构性替代红利。中长期看，地缘博弈加剧及供应链安全诉求强化国产替代逻辑，科创芯片ETF南方重点布局的半导体设备、高端芯片设计及特色工艺制造等核心环节有望持续受益于产业政策红利与需求共振。