1.通源石油2024年实现营业收入11.96亿元，同比增长16.21%，归属净利润5564.68万元，同比增长10.67%。
2.清洁能源和CCUS业务成为公司新的增长引擎，但整体业务结构仍需优化。
3.然而，净利润增速放缓，显示出公司在成本控制和业务拓展方面面临一定压力。
4.公司在国内外市场拓展方面取得显著成效，但客户集中度风险犹存。
5.未来，通源石油需要在优化业务结构、扩大清洁能源和CCUS业务规模、降低客户集中度等方面采取更加积极的措施，以实现可持续增长。
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2025年4月10日，通源石油发布2024年年报。报告显示，公司全年实现营业收入11.96亿元，同比增长16.21%；归属净利润5564.68万元，同比增长10.67%；扣非净利润4562.89万元，同比增长12.73%。尽管营收和利润均实现增长，但净利润增速明显放缓，显示出公司在成本控制和业务拓展方面面临一定压力。与此同时，清洁能源和CCUS业务成为公司新的增长引擎，但整体业务结构仍需优化。
营收增长但净利润增速放缓，成本压力凸显
通源石油2024年营收同比增长16.21%，达到11.96亿元，显示出公司在油气服务领域的市场拓展取得了一定成效。然而，归属净利润增速仅为10.67%，远低于营收增速，表明公司在成本控制和盈利能力方面存在一定问题。从财报数据来看，公司毛利润为3.42亿元，较2023年的3.50亿元有所下降，毛利率从34%降至28.6%，反映出公司在原材料、设备采购及技术服务成本上的压力。
此外，公司经营活动产生的现金流量净额为1.23亿元，是净利润的2.21倍，显示出现金流管理较为稳健。然而，净利润增速放缓的背后，是公司在国内外市场竞争加剧、客户需求变化等多重因素下的应对不足。特别是在北美市场，尽管公司成功签约雪佛龙等大客户，但技术服务成本上升和市场竞争加剧，导致利润空间被压缩。
清洁能源和CCUS业务成新增长点，但规模仍待扩大
2024年，通源石油在清洁能源和CCUS业务方面取得了显著进展。清洁能源业务方面，公司井口天然气回收业务从2023年的3口井扩展至2024年的9口井，实现了“从小到大”的跨越式发展。CCUS业务方面，公司累计注入二氧化碳11.87万吨，同比增长171%，相当于植树造林19.78万亩，显示出公司在绿色低碳转型方面的积极努力。
然而，尽管清洁能源和CCUS业务增长迅速，但其在公司整体营收中的占比仍然较低。2024年，清洁能源和CCUS业务的收入贡献尚未在财报中单独披露，表明这两项业务仍处于起步阶段，尚未形成规模效应。公司未来需要进一步加大投入，扩大业务规模，才能真正将其打造为新的业绩增长引擎。
国内外市场拓展成效显著，但客户集中度风险犹存
2024年，通源石油在国内外市场拓展方面取得了显著成效。北美市场实现营业收入8.70亿元，同比增长10.96%，其中雪佛龙和西方石油成为公司前两大客户，分别贡献收入1.11亿元和1.70亿元。国内市场方面，公司实现营业收入3.26亿元，同比增长33.02%，主要得益于射孔业务和压裂增产一体化业务的快速增长。
然而，公司客户集中度较高的风险依然存在。2024年，公司前两大客户西方石油和雪佛龙合计贡献收入2.81亿元，占公司总营收的23.5%。这种高度依赖少数大客户的业务模式，使得公司在客户需求变化或市场竞争加剧时面临较大的经营风险。未来，公司需要进一步拓展客户群体，降低客户集中度，以增强业务的稳定性和抗风险能力。
总体来看，通源石油2024年财报显示出公司在营收增长和清洁能源业务拓展方面的积极进展，但净利润增速放缓和成本压力凸显了公司在市场竞争和成本控制方面的挑战。未来，公司需要在优化业务结构、扩大清洁能源和CCUS业务规模、降低客户集中度等方面采取更加积极的措施，以实现可持续增长。