近期有研硅（688432）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

营收与利润

有研硅（688432）发布的2024年年报显示，公司营业总收入为9.96亿元，同比上升3.7%。然而，归母净利润为2.33亿元，同比下降8.37%；扣非净利润为1.63亿元，同比下降1.2%。从单季度数据来看，第四季度营业总收入为2.23亿元，同比上升31.02%，归母净利润为3822.24万元，同比上升19.43%，扣非净利润为1895.1万元，同比上升44.18%。

主要财务指标

毛利率：36.67%，同比增加6.73%。
净利率：27.03%，同比减少9.93%。
三费占营收比：3.28%，同比增加98.99%。
每股净资产：3.48元，同比增加4.67%。
每股经营性现金流：0.18元，同比减少13.98%。
每股收益：0.19元，同比减少8.15%。

应收账款与现金流

截至报告期末，公司应收账款为2.09亿元，占最新年报归母净利润的89.78%，应收账款同比增加22.66%。经营活动产生的现金流量净额同比减少13.98%，主要原因是客户使用票据结算增加。

成本与费用

公司的三费（销售费用、管理费用、财务费用）总计为3262.59万元，占营收比为3.28%，同比增加98.99%。管理费用变动幅度为17.15%，主要由于计提股份支付费用及办公区租赁及装修摊销费用增加。财务费用变动幅度为35.32%，主要由于本期利息收入减少及美元汇率变动导致汇兑收益减少。

主营业务构成

半导体硅抛光片：收入6.11亿元，占主营收入的61.34%，毛利率27.44%。
刻蚀设备用硅材料：收入2.89亿元，占主营收入的28.97%，毛利率60.53%。
其他（补充）：收入6313.62万元，占主营收入的6.34%，毛利率20.51%。
其他：收入3334.02万元，占主营收入的3.35%，毛利率29.83%。

地区分布

中国境内：收入5.98亿元，占主营收入的60.08%，毛利率27.30%。
其他国家和地区：收入3.34亿元，占主营收入的33.58%，毛利率56.48%。

发展回顾与展望

2024年，公司在科技创新、提质增效、质量管理、安全环保、人力资源等方面取得了显著进展。公司积极推进国产替代，提升供应链保障能力，拥有深厚客户基础，快速响应客户需求。展望未来，公司将继续聚焦集成电路产业，提升硅材料技术水平及竞争力，布局12英寸硅片领域，增强综合实力，目标成为全球一流半导体企业。

总结

有研硅2024年的营收微增，但净利润出现下滑，主要受到毛利率提升但净利率下降的影响。公司需特别关注应收账款的管理，以及三费的快速增长。尽管如此，公司在科技创新和市场布局方面表现出色，未来有望通过募投项目的实施和新产品开发，进一步提升市场竞争力。

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有研硅（688432）2024年年报：营收微增但净利润下滑，需关注应收账款及费用增长