30年老牌券商湘财证券迎来新任研究所所长！曾身陷300亿诈骗案“大坑”……

这一动作被视为该公司在战略转型关键期的又一重要布局。

湘财证券近年来在业务转型与市场变革的双重压力下，正经历一场深刻的内部调整与外部挑战。从高管团队的年轻化改革到战略方向的重新聚焦，从金融科技的深度布局到重大诉讼的持续困扰，其发展轨迹既折射出行业竞争的残酷，也展现了中小券商在差异化突围中的探索。

实际上，2023年至2025年，湘财证券的高管团队已经经历了一轮密集调整。

2023年11月，三位资深副总裁严颖、王小平、李康同日离任，三人均年过55岁且在湘财任职超过13年，标志着公司管理层“去老龄化”进程的加速。此后，以1979年出生的总裁周乐峰为核心的年轻团队逐渐上位，其成员平均年龄不足50岁，且多数具备金融科技或数字化业务背景。例如，新任财务总监詹超（44岁）主导了公司AI能力平台建设，而网络金融部出身的周乐峰更是将数字化转型列为公司核心战略。这种人事变革不仅是代际更替，更映射出湘财证券从传统经纪业务向金融科技驱动的财富管理模式转型的决心。

随着曹旭特接任湘财证券研究所所长，湘财证券将会进一步强化研究能力。曹旭特在卖方研究领域的丰富经验，尤其是其此前在中小券商打造特色研究团队的经历，被视为湘财证券提升投研服务能力、支撑财富管理业务的关键布局。

值得注意的是，湘财证券研究所当前仅有24名分析师，分仓佣金收入行业排名第77位，与头部机构差距明显。引入外部资深人才，既是对研究短板的补足，也是为即将推进的“互联网+金融”战略储备智力资源。

在人事调整的背后，湘财证券的战略重心已明确转向轻资产、科技化与生态协同。

公司近年来持续加码金融科技，2020年启动建设的AI能力平台已应用于客户服务、合规风控等场景，其自主研发的IT合规系统曾获“金融科技发展奖”二等奖。2025年接入DeepSeek大模型后，AI应用从工具辅助升级为业务模式创新的核心引擎，例如通过智能投顾实现客户分级服务、利用大数据优化资产配置等。这种技术积累为其与大智慧的合并提供了底层能力支撑——后者月活用户约1000万，若能有效导流，将显著提升湘财证券的零售客户规模。

与此同时，引入浙江国资股东（浙商资产）的战略意义日益凸显。浙商资产的国企资源不仅优化了湘财证券的股权结构，更通过“国有背景+市场化机制”模式，为其开拓特殊机遇投资、产融协同等逆周期业务打开空间。例如，浙商资产在不良资产处置领域的优势，或与湘财证券的资管业务形成互补，探索另类投资增长极。这种“顺周期证券业务+逆周期特殊投资”的双轨战略，或将成为中小券商抵御市场波动的差异化路径。

然而，湘财证券的转型之路并非坦途。

2024年底，其涉及的300亿元供应链融资诈骗案一审被判承担56%补充赔偿责任，若二审维持原判，公司将面临约2亿元的偿付压力。加之2019年“罗静案”衍生的16.78亿元诉讼悬而未决，潜在财务风险对净利润仅2.15亿元的湘财证券构成严峻考验。更深远的影响在于，这些案件暴露出公司在资管业务尽调、代销风控等方面的内控缺陷，监管处罚已导致其投行业务评级可能从A类降至C类。

另一重危机来自业务资质可能降级。根据《证券公司股权管理规定》，湘财股份作为控股股东需满足总资产500亿元、净资产200亿元的门槛，但截至2024年三季度，其总资产仅405.85亿元，净资产118.67亿元，未达综合类券商控股股东标准。若无法在过渡期内达标，湘财证券或将从综合类券商降为专业类，被迫收缩信用交易等杠杆业务，进一步压缩盈利空间。这对本就依赖经纪与自营业务（收入占比超70%）的湘财证券而言，无异于雪上加霜。

湘财证券的困境与机遇，恰是中小券商生存状态的缩影。其优势在于灵活的机制与特色化战略——金融科技投入早于多数同业，与大智慧的合并若能实现流量转化，或可复制东方财富的互联网券商路径；国资引入带来的资源协同，则为探索逆周期业务提供可能。但短板同样明显：投行业务近乎停滞（2024年IPO撤否率100%）、资管规模行业垫底（26.76亿元，排名123/148），过度依赖市场行情的盈利结构亟待优化。

曹旭特的加盟，或将是湘财证券在风暴中的一次精准落子。这家老牌券商正试图以年轻化的团队、科技化的工具和生态化的战略，在行业集中度提升的浪潮中寻找生存缝隙。然而，能否在化解历史包袱的同时实现战略落地，仍需时间检验，让我们拭目以待！