今日（3月31日），财政部官网发布，2025年，财政部将发行首批特别国债5000亿元，积极支持中国银行、中国建设银行、交通银行、中国邮政储蓄银行补充核心一级资本。此次资本补充工作将按照市场化、法治化原则稳妥推进。
财政部相关负责人表示，国有大型商业银行经营发展稳健，资产质量稳定，拨备计提充足，主要监管指标均处于“健康区间”。通过发行特别国债支持相关国有大型商业银行补充核心一级资本，有利于进一步巩固提升银行的稳健经营能力，促进银行高质量发展，为投资者创造更大价值和带来长期稳定的回报，有利于银行更好发挥服务实体经济的主力军作用，为国民经济行稳致远提供有力支撑。
3月30日晚间，中国银行、中国建设银行、交通银行和邮储银行四家国有银行相继发布公告，宣布通过向特定对象发行 A 股股票的方式补充核心一级资本。据公告来看，各家银行募资规模有所不同，增资方案是“一行一策”。
中国银行公告称，本次向特定对象发行A股股票的募集资金规模不超过人民币1,650亿元，在扣除相关发行费用后将全部用于增加本行的核心一级资本。本次向特定对象发行A股股票发行对象为财政部。
建设银行公告称，公司董事会审议通过引入财政部战略投资的议案，旨在补充核心一级资本。本次发行的募集资金总额不超过人民币1050亿元，扣除相关发行费用后将全部用于补充本行的核心一级资本。
交通银行公告称，本次向特定对象发行A股股票的认购对象为财政部、中国烟草总公司、中国双维投资有限公司。本次发行前，财政部持有本公司总股本的23.88%，为本公司第一大股东。本次向财政部发行股票完成后，财政部持有本公司股份的比例将超过30%。根据《上市公司收购管理办法》的相关规定，财政部认购本次向特定对象发行股票将触发要约收购义务。
邮储银行公告称，拟向特定对象财政部、中国移动集团和中国船舶集团发行A股股票，募集资金规模为1300亿元，扣除相关发行费用后用于补充核心一级资本。发行后邮政集团仍为控股股东。
从上述四家银行公告来看，四家银行募资规模有所不同。建设银行拟募集资金总额不超过1050亿元、中国银行拟募集资金规模不超过1650亿元、交通银行拟募集资金规模不超过1200亿元、邮储银行拟募集资金规模为1300亿元，总计5200亿元规模，其中财政部拟认购金额上限合计为5000亿元。
从发行对象来看，中国银行、建设银行发行对象为财政部；交通银行、邮储银行的发行对象均涉及三家，分别是财政部、中国烟草、双维投资和财政部、中国移动、中国船舶。
根据2024年财报数据，截至2024年年末，中国银行、中国建设银行、交通银行和中国邮政储蓄银行的核心一级资本充足率分别为12.20%、14.48%、10.24%和9.56%，均高于监管最低要求。
中金公司团队指出，本轮注资是自2010年以来主要国有大行统筹推进的新一轮股权融资，旨在应对资产和内生资本补充速度剪刀差背景下的资本压力，核心一级资本仅能通过外部股权融资和内生利润补充，不能通过资本债券补充，而近年来国有大行息差和盈利承压，有必要寻求外部融资。
招联首席研究员董希淼表示，受经济周期和结构转型等影响，2024年四季度末大型商业银行净息差已降至1.44%，为历史最低，也低于商业银行1.52%的平均水平，与此同时，大型商业银行资产质量压力上升，盈利能力受到一定冲击，通过利润留存进行内源资本补充的能力持续下降。六家大型商业银行均为全国系统性重要银行，其中工、农、中、建、交等五大行还是全球系统重要性银行，因为还有附加资本要求，对资本充足率的要求更高。此次补充核心一级资本将增强大型商业银行发展稳健性和服务实体经济能力，更好地发挥其在金融体系中的“压舱石”作用，促进金融安全稳定和经济高质量发展。
文/北京青年报记者 蔺丽爽
编辑/樊宏伟