招商银行：金葵花以上客户523.57万同增超12% 拟分红超500亿元

特约作者 祝玉婷

编辑 刘鹏

3月26日晚间，招商银行发布2024年业绩单，全年实现净利润1483.91亿元，同比增长1.22%；营业收入为3374.88亿元，同比下降0.48%。公司拟实施现金分红超500亿元，每股派息2元，分红率达35.3%。

在3月27日召开的招商银行业绩会上，董事长缪建民表示，招商银行将持续保持在对标银行中的业绩领先地位，分红政策也将保持较高、较稳定的状态，为股东持续创造价值。

净息差承压 非息收入占比上升

财报显示，2024年招商银行净利息收入2112.77亿元，同比下降1.58%；非利息净收入1262.11亿元，同比增长1.41%。非息收入占比升至37.4%。

副行长彭家文表示，尽管手续费收入仍在下滑，但降幅已明显收窄。若资本市场延续回暖趋势，预计手续费收入有望回升。

缪建民认为，只要招商银行的净息差和财务管理保持优势，其净资产收益率（ROE）就能领先。他表示，该行的ROE将保持在15%以上，即便未达此数值，也将大幅领先其他对标银行，保持领先。

占比方面，具体来看，净利息收入占比62.60%，非利息净收入占比37.40%。在净利息收入方面，存款定期化趋势受到关注。彭家文指出，定期占比一直在上升是这几年来一直在延续的趋势。

2024年9月底一揽子政策出台之后，银行活期存款占比出现变化。同期，招行的活期存款占比降到48%。年底回升至52%，出现明显的反弹。随后跨年时活期存款时点的增量减少。

彭家文表示，从日均情况来看，今年到目前为止，招行的活期占比同期是好的，但是从时点的变化，今年的活期占比仍然很难说出现了一个反转的势头。他指出，如果接下来假设资本市场整体还是企稳向上，假设经济的活跃程度包括消费上升，对于活期存款占比的上升是有利的。但现在确实很难得出反转的结论。

同时，值得注意的是，债券投资促进了非息收入由负转正。彭家文在业绩会上分析称，从近年的非利息收入的变动趋势来看，银行业承压，尤其是在前年保险降费、基金降费、各种减税让利的大背景下，银行业普遍手续费收入下降。招行银行与保险、基金相关的收入占比相对较高，压力会更大。

彭家文还从两个角度分析了非利息收入的变动趋势：一个是手续费收入，一个是其他非利息收入。在手续费收入方面，去年是负增长，但是降幅有所收窄，最主要的原因就是财富管理收入同比增速下降，同时由于债券市场利率下行，债券投资产生了很好的盈利。在其他非利息收入方面，增速达到33%，最后使得非利息收入增长整体实现由负转正。

“今年如果资本市场整体企稳向上的势头能够确立，招行对于手续费收入的增长也较有信心。”

零售业务AUM逼近15万亿元

招商银行2024年管理零售客户总资产（AUM）近15万亿元，零售业务营业收入及税前利润贡献占比均保持在50%以上。

截至2024年年末，招商银行零售客户达2.10亿户（含借记卡和信用卡客户），较上年末增长6.60%，其中，金葵花及以上客户（指在招商银行月日均总资产在50万元及以上的零售客户）为523.57万户，较上年末增长12.82%。

招商银行行长王良表示，2025年要以自身实力提升的确定性，应对外部环境的不确定性。要巩固提升零售业务主体地位，促进四大板块均衡发展，相互联动；要提升财富管理、风险管理和金融科技三大能力。

招商银行2024年年末零售不良贷款余额为351.35亿元，较2023年年末增加45.48亿元；不良贷款率0.96%，较2023年末上升0.07个百分点。

 王良也表示，零售信贷不良水平有上升势头，零售风险拐点与外部环境有关，包括居民收入和还款能力的好转。招行未来会优化风险管理模型，优先发展低风险区域客群。“零售信贷创造的价值更高，未来还是招行资产投放重要方向”。

“客户的规模决定招行发展的规模，客户的质量决定了招行的发展质量。牢固守住客户基本盘，不断创新产品服务，满足客户新的需求，就有巨大的发展潜力。其中，零售获客方面，招行重视大学生年轻客群、家庭及亲子客群、跨境客群、养老客群的增长。”

分红政策延续“高+稳” 拟引入中期分红

此外，在强化股东回报机制、响应监管政策导向、提升市场信息与吸引力等多方面因素下，招商银行首次推出中期分红计划，拟在2025年实施35%的半年度利润分配。

缪建民还指出，招商银行2024年的现金分红比例达到了35%，现金分红率35.3%，每股两块钱，是相当不错的分红率。“当然也有投资者希望更高，但是我想保持比较高、比较稳定的分红率，对投资者的价值创造是比较重要的。”此外，希望保持行业内领先且比较稳定的分红比例。

展望2025年，他表示，银行业机遇与挑战并存。“现在银行面临的挑战主要是低利率、低费用，对银行盈利能力带来的挑战。但是招行的优势在银行业内仍然是明显的。”