文 | 刘振涛

资本市场进入财报披露季，上市企业开始陆续交“答卷”。

A股上市银行重庆银行是最早一批交“答卷”的城商行之一。2024年，重庆银行规模持续扩张，业绩实现增长，营收一举扭转了过去两年下降的局面；资产质量整体平稳，对公不良贷款规模压降。

然而，平稳发展的重庆银行仍需面对挑战，净利差、净息差还在收窄，营收的重要部分净利息收入还在下降，净利润的空间被压缩，同时公司贷款总额增长时，个人零售业务拖后腿，零售业务的盈利额和对盈利的贡献在下降。

据悉，2024年年度财报是重庆银行管理层变更，新董事长杨秀明上任后的第一份年度成绩单。重庆银行过去一年的成绩可圈可点，但仍有进一步提升的空间。

新的董事长接下来带领的重庆银行如何发展，能否解决挑战进一步提升，或许是市场关注的重点。

平稳的成绩单：扩表“凶猛”，营收扭转下滑

翻看重庆银行2024年年报，整体来看是一份平稳发展的成绩单。无论从资产规模还是经营业绩上来看，重庆银行都实现了稳健的增长。

从资产规模来看，重庆银行过去一年扩表“凶猛”，截至2024年末，重庆银行的总资产规模达8566.42亿元，较2023年末增长了12.73%，资产规模持续扩张，总资产的增速创下了2018年以来的新高。

细分来看，2024年末，重庆银行存款总额达4741.17亿元，较2023年末增长了14.3%；贷款总额达到了4406.16亿元，同比增长了12.13%，存贷规模都实现了增长。

对于存贷规模增长，重庆银行表示，主要是公司积极参与成渝地区双城经济圈、西部陆海新通道建设，加快重点行业和产业的信贷投放。

就贷款结构看，公司贷款业务成为了贷款总额增长的主力军，重庆银行的零售贷款本金总额同比只增长了2.81%，而公司贷款本金总额增幅达25%。

就存款结构方面，个人存款是总存款规模增长的支柱。2024年末，重庆银行的个人活期存款余额为236.78亿元，同比增长14.46%，个人定存余额为2258.8亿元，同比增长25.29%。反观对公活期存款和定期存款，前者下降了15.94%，后者微增1.86%。

重庆银行2024年年报显示，2024年零售个人存款定期平均成本率达3.17%，虽然比2023年的3.53%有所下降，但是3%左右的定期存款利率，依然能吸引不少个人存款的金额。

不良贷款方面，2024年全年，重庆银行的不良贷款余额为54.63亿元，较2023年末上升了2.51亿元。不过，由于重庆银行做大了分母基数，贷款余额的大幅增长，使得不良贷款率下降了0.09个百分点，2024年末不良贷款率为1.25%。

在经营业绩方面，重庆银行的营收一举扭转了连降两年的情况。数据显示，2024年重庆银行实现营业收入136.79亿元，同比增长了3.54%，2022年和2023年，重庆银行营收分别下降7.23%、1.89%；归母净利润为51.17亿元，同比增长了3.80%，归母净利润保持了持续增长的趋势。

整体来看，从经营业绩到资产规模，重庆银行过去的一年的数据可圈可点，整体平稳发展。

平稳下的挑战：净息差继续收窄，零售盈利贡献下降

重庆银行2024年平稳发展，但存在提升空间。

从重庆银行的营收来看，营收整体在2024年实现了3.54%的增长，扭转了下降的情况。但是拆分来看，作为主要支撑的利息净收入还在下降。

数据显示，2024年重庆银行利息净收入为101.76亿元，较2023年同期下降2.71亿元，下降了2.59%。2022年和2023年同期，分别下降6.80%、3.34%。

利息净收入下降情况下，重庆银行的非息净收入增长明显，非息净收入达35.03亿元，同比增长26.72%。其中，手续费及佣金净收入增长了115.73%，投资收益增长了17.50%，大幅拉动了非息收入的增长。

利息净收入下降的情况下，重庆银行的净息差和净利差也收窄。2024年末，重庆银行的净息差为1.35%，净利差为1.22%，较2023年同期下降0.17个百分点。2022年和2023年，重庆银行的净息差和净利差都不同程度收窄，2024年继续收窄，净息差和净利差的收窄，一定程度上压缩了公司的利润空间。

国家金融监督管理总局发布的数据显示，2024年，我国商业银行净息差继续收窄，行业平均净息差下滑17BP至1.52%，持续考验银行盈利能力。对比来看，重庆银行的净息差低于行业平均水平。

如何提升自己的净息差水平达到行业平均水平，同时在持续收窄的情况下，增加利润空间，或许是重庆银行面对的挑战。

此外，2024年重庆银行的零售业务与对公业务相比除了在负债端表现较好外，其他端几乎都逊色对公业务。

负债端，重庆银行的个人存款业务增长明显，活期和定期都实现增长，对公业务活期下降15.94%，定期只微增1.86%，个人存款业务跑赢对公存款。

反观资产端，对公贷款大幅增长了25%，个人贷款只增长了2.81%，两者增速形成鲜明的对比差距。此外，个人贷款方面不仅规模增长缓慢，质量方面也有恶化现象。

数据显示，2024年末，重庆银行的零售贷款不良率达2.71%，同比增长了0.73个百分点。其中，个人按揭贷款、个人经营性贷款、信用卡透支的不良率都有所提升。

零售业务在利润端的贡献也出现了下降。数据显示，2024年全年，重庆银行的个人银行业务实现收入30.3亿元，同比增长了26.18%，税前利润为4.44亿元，较2023年减少28.86%，在税前利润总额占比从2023年的10.25%下降至6.94%，盈利能力和对利润的贡献程度都下降。

2024年初，重庆银行进行了董事长变更，杨秀明成为重庆银行的新董事长。在重庆银行2023年业绩说明会上，董事长杨秀明对重庆银行工作安排中提到，再一次将“推动零售普惠扩量提质”放入了重庆银行三项任务中重点提及。

而从重庆银行2024年零售业务具体的表现来看，似乎没有达到了董事长当初的期望。

不过，杨秀明任重庆银行董事长的第一年，重庆银行的经营业绩就有所改善，营收扭转了下滑局面，对公业务也实现较好发展，公司整体平稳有序。重庆银行未来还是值得期待。

对于重庆银行2024年一年的整体表现，你怎么看呢？